Le conseil d'administration de GeoPark a unanimement rejeté une proposition non sollicitée de Parex Resources pour acquérir la société à 9 dollars américains par action. L'offre, reçue le 4 septembre 2025, est considérée comme sous-évaluant GeoPark et ne tenant pas compte de son potentiel de croissance après l'acquisition de Vaca Muerta. La société met l'accent sur son engagement envers un plan stratégique visant à augmenter la production et l'EBITDA.
GeoPark a reçu la proposition d'acquisition de Parex Resources le 4 septembre 2025, avant d'annoncer son achat transformationnel dans le champ de Vaca Muerta en Argentine. L'offre en espèces non contraignante de 9 dollars américains par action était conditionnée à la confidentialité. Après des examens approfondis avec des conseillers indépendants, le conseil a déterminé qu'elle sous-évalue significativement GeoPark, en ignorant son portefeuille diversifié et ses perspectives de croissance.
Plus précisément, elle ne reconnaît pas l'augmentation estimée de 46 % de la production d'ici 2028 et la hausse de 70 % de l'EBITDA ajusté, comme indiqué dans le plan stratégique présenté lors de la Journée des Investisseurs le 21 octobre 2025. GeoPark met en avant son historique avec le bloc Llanos 34, exploité avec succès pendant 13 ans, passant de zéro à plus de 200 millions de barils découverts, avec des performances dans le quartile supérieur en matière de sécurité, d'efficacité des coûts et d'efficacité du capital.
L'acquisition de Vaca Muerta, désormais intégrée, ajoute environ 60 millions de barils de ressources récupérables, prolonge la durée de vie des réserves 2P à environ dix ans et positionne la société pour ajouter près de 20 000 boepd au cours des trois prochaines années. Parex n'a pas mis à jour son offre pour refléter cela, et son PDG a déclaré le 10 octobre qu'il n'a aucun intérêt en Argentine.
Felipe Bayón, PDG de GeoPark, a déclaré : « Nous estimons que la proposition non sollicitée de Parex sous-évalue significativement les actifs de GeoPark et ses perspectives à long terme. Comme nous l'avons exposé récemment lors de notre Journée des Investisseurs, GeoPark dispose d'une solide position financière et met en œuvre une stratégie de croissance disciplinée, en s'appuyant sur notre base solide en Colombie et sur la plateforme de croissance issue de notre acquisition transformationnelle de Vaca Muerta. Nous avons toute confiance en ce que notre plan à long terme, associé à la capacité d'exécution prouvée de l'équipe talentueuse de GeoPark, générera une valeur significative pour nos actionnaires. Accepter la proposition de Parex Resources à ce stade priverait nos actionnaires de l'opportunité de réaliser la pleine valeur de leur investissement ».
Le conseil réaffirme son engagement envers les meilleurs intérêts des actionnaires et évaluera les opportunités qui reflètent équitablement la valeur, la stratégie et le potentiel à long terme de la société.