Ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagmumungkahi na bawasan ang effective interest-rate (EIR) ceiling mula 15% hanggang 10% bawat buwan para sa hindi nakosecurong maliliit na utang, na maaaring mas mataas batay sa konsultasyon. Ito ay naglalayong pigilan ang predatory pricing at hidden fees, ngunit pinupuna ng industriya na maaaring magdulot ito ng pagkontrata sa credit supply. Ang draft circular ay nagpapalawak ng saklaw sa utang hanggang P20,000 at termino hanggang anim na buwan.
Ang mungkahi ng SEC ay sumusunod sa 2022 price cap na naglalayong ayusin ang digital at app-based lending sa Pilipinas. Ayon sa ahensya, kinakailangan ito upang ihinto ang debt-trap cycles at harassment mula sa ilang operators, batay sa Financial Products and Services Consumer Protection Act (RA 11765). Kasama rin ang 100% total-cost cap upang hindi lalampas ang kabuuang gastos sa dalawang beses ng hiniram.
Gayunpaman, ang mga lender ay nag-aalala na ang pagbaba ng cap at pagpapalawak ng saklaw ay magpapatibag ng margins, lalo na sa high-risk portfolios. Maaaring maghigpit ang approvals, tumaas ang minimum loan sizes, o umatras mula sa informal income borrowers, na maaaring itulak ang mga ito pabalik sa informal '5-6' market. Sa Pilipinas, higit 70% ng workforce ay informal, na nagdudulot ng mas mataas na risk.
Mga halimbawa mula sa ibang bansa ay nagpapakita ng mga problema: Sa Kenya noong 2016, ang cap ay nagdulot ng 25% pagbaba sa credit access para sa micro businesses, na humantong sa pagkansela nito. Sa Cambodia noong 2017, nagpunta ang MFIs sa mas malalaking loans, na nagdistort sa market. Sa India noong 2011, katulad na epekto ang naranasan.
Ang SEC ay bukas sa comments at posibleng adjustments upang balansehin ang consumer protection at market viability. Ito ay maaaring magpaunlad ng innovation sa underwriting at tech, tulad ng sa Kenya's M-Pesa o India's AePS, upang gawing mas epektibo ang lending para sa informal workers tulad ng sari-sari store owners at SMEs.