Les fusions-acquisitions dans le secteur des cryptomonnaies ont atteint un record absolu de 10 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, selon un rapport d'Architect Partners. Ce chiffre double le record précédent établi plus tôt cette année et marque une augmentation trente fois supérieure par rapport à la même période en 2024. Cette flambée indique une rupture avec la précédente période de déclin de l'industrie, signalant une plus grande maturité et une intégration accrue avec la finance traditionnelle.
Les 10 milliards de dollars en fusions-acquisitions (M&A) liées aux cryptomonnaies pour le T3 2025 représentent le total le plus élevé jamais enregistré dans le secteur. Ce montant correspond presque à la valeur cumulée des M&A du T1 2022 à mi-2025, qui s'élevait à environ 11 milliards de dollars. Architect Partners attribue cet essor à un éloignement du 'Crypto Winter', le décrivant comme une phase plus disciplinée et mature où les fondateurs viables obtiennent un financement substantiel après des vérifications rigoureuses.
La société identifie cinq moteurs clés derrière cette vague : le pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, l'expansion efficace des opérations, le respect de réglementations et licences plus strictes, l'extension de l'infrastructure de paiement en crypto, et une meilleure gestion de trésorerie pour faire face à la liquidité et à la volatilité. Notamment, les fusions inversées de trésorerie d'actifs numériques ont représenté 6,2 milliards de dollars, soit 37 % de la valeur divulguée, permettant aux investisseurs institutionnels d'obtenir une exposition aux cryptos tout en restant cotés sur des bourses traditionnelles.
Cette dynamique se prolonge au T4 2025, avec FalconX finalisant apparemment son acquisition du gestionnaire d'actifs 21Shares, Coinbase achevant l'achat d'Echo, et Kraken concluant le rachat de la plateforme de dérivés Small Exchange. L'observateur du secteur Raphael Bloch, cofondateur de The Big Whale, voit cela comme le début d'une consolidation. « Nous entrons dans une nouvelle phase pour l'industrie crypto – une vague de consolidation. Les acteurs les plus forts disposent des liquidités, des licences et de la vision pour scaler. Les autres, épuisés par le marché baissier, deviennent des cibles d'acquisition attractives », a déclaré Bloch.
Bloch a également mis en lumière les investissements accélérés des institutions financières traditionnelles dans l'infrastructure crypto, soulignant l'importance croissante de la tokenisation, de la garde et du trading numérique. « Ce ne sont pas seulement quelques accords – c'est le début d'un changement structurel. Dans l'année à venir, attendez-vous à des dizaines d'acquisitions, de partenariats et de fusions qui redéfiniront la façon dont la crypto se connecte à la finance traditionnelle », a-t-il ajouté.