Fusões e aquisições no setor de criptomoedas atingiram o pico histórico de US$ 10 bilhões durante o terceiro trimestre de 2025, de acordo com um relatório da Architect Partners. Essa cifra dobra o recorde anterior estabelecido no início deste ano e marca um aumento trinta vezes maior em relação ao mesmo período em 2024. O aumento indica uma ruptura com a queda anterior da indústria, sinalizando maior maturidade e integração com as finanças tradicionais.
Os US$ 10 bilhões em fusões e aquisições (M&A) relacionadas a cripto para o T3 de 2025 representam o total mais alto já registrado no setor. Esse valor quase iguala o valor cumulativo de M&A do T1 de 2022 até meados de 2025, que totalizou cerca de US$ 11 bilhões. A Architect Partners atribui o boom a uma mudança afastando-se do 'Crypto Winter', descrevendo-o como uma fase mais disciplinada e madura em que fundadores viáveis garantem financiamento substancial após verificações rigorosas.
A empresa identifica cinco drivers principais por trás da onda: conectar as finanças tradicionais com ativos digitais, escalonamento eficiente de operações, adesão a conformidades e licenças mais rigorosas, expansão da infraestrutura de pagamentos em cripto e aprimoramento da gestão de tesouraria para lidar com liquidez e volatilidade. Notavelmente, fusões reversas de tesouraria de ativos digitais representaram US$ 6,2 bilhões, ou 37% do valor divulgado, permitindo que investidores institucionais ganhem exposição a cripto enquanto permanecem listados em bolsas de valores tradicionais.
Esse momentum se estende ao T4 de 2025, com a FalconX supostamente finalizando sua aquisição do gestor de ativos 21Shares, a Coinbase completando a compra da Echo e a Kraken finalizando a compra da plataforma de derivativos Small Exchange. O observador da indústria Raphael Bloch, cofundador da The Big Whale, vê esses como o início da consolidação. "Estamos entrando em uma nova fase para a indústria de cripto – uma onda de consolidação. Os jogadores mais fortes têm o caixa, as licenças e a visão para escalar. Outros, exaustos pelo mercado de baixa, estão se tornando alvos atraentes de aquisição," declarou Bloch.
Bloch também destacou os investimentos acelerados das instituições financeiras tradicionais em infraestrutura de cripto, enfatizando a crescente importância da tokenização, custódia e negociação digital. "Isso não é apenas alguns negócios – é o início de uma mudança estrutural. No próximo ano, espere dezenas de aquisições, parcerias e fusões que redefinirão como a cripto se conecta com as finanças tradicionais," ele acrescentou.