Wall Street investit massivement dans les cryptomonnaies au-delà de Bitcoin, y compris Ethereum et Solana. Les entreprises publiques détiennent plus de 100 milliards de dollars en Ethereum et 10 milliards de dollars dans d'autres monnaies numériques. Les investisseurs institutionnels privilégient les tokens avec des fondamentaux solides, un potentiel de rendement et une utilité.
L'enthousiasme de Wall Street pour les cryptos va bien au-delà de Bitcoin, les entreprises publiques et les hedge funds diversifiant vers Ethereum, Solana et d'autres altcoins. Les firmes cotées en bourse détiennent plus de 100 milliards de dollars en Ethereum et 10 milliards de dollars dans d'autres monnaies numériques, acquérant rapidement plus pour exploiter le potentiel de hausse, les opportunités de rendement et l'utilité au-delà d'un simple stockage de valeur.
Avec plus de 37 millions de tokens de cryptomonnaies uniques existants, sélectionner des investissements valables est un défi. Les gestionnaires d'actifs avisés se concentrent sur les tokens dotés de fondamentaux solides, d'un fort potentiel de rendement et d'une utilité claire. Ils recherchent une liquidité abondante pour des transactions importantes sans perturber le marché, une tokenomics sensée évitant l'inflation et liant la valeur à l'utilisation du réseau, une clarté réglementaire et des processus de garde établis.
Les acheteurs institutionnels évaluent également les blockchains en termes de longévité, incluant une base de développeurs active, une gouvernance mature, une sécurité de niveau entreprise et des incitatifs pour les développeurs et les fournisseurs d'infrastructure. Pour les revenus, beaucoup se tournent vers des actifs offrant des récompenses de staking à court terme plutôt qu'une appréciation des prix. Solana se distingue par ses marchés profonds et son staking simple, permettant un rendement sur un réseau à haut débit. Les actions récentes de firmes comme BitGo, BIT Mining et Upexi soulignent une ruée pour accumuler et staker SOL.
Certains gestionnaires voient les cryptos non comme de simples outils financiers pour l'arbitrage, mais comme une infrastructure fondamentale comparable à internet en 1995. Ils misent sur des protocoles pour des applications en paiements, IA, marchés de données et finance on-chain. Par exemple, Avalanche (AVAX) séduit avec son architecture modulaire « appchain », favorisée par des institutions et des marques comme Visa, FIFA et Konomi pour des mini-blockchains personnalisées. De même, TON bénéficie de l'intégration avec la base d'un milliard d'utilisateurs de Telegram, potentiellement propice à des mini-applications en chat.
Alors que le capital institutionnel domine, la liquidité, le rendement et l'ajustement produit-marché façonneront le développement des protocoles. Les allocations actuelles des gestionnaires d'actifs influenceront quels écosystèmes prospéreront à long terme, les projets financés gagnant des avantages tandis que d'autres risquent l'obsolescence. Budd White, Chief Strategy Officer d'Avalanche Treasury Company, met en garde que les bâtisseurs doivent s'aligner sur les priorités institutionnelles sans perdre les forces essentielles des cryptos.