Wall Street sedang berinvestasi besar-besaran dalam kripto di luar Bitcoin, termasuk Ethereum dan Solana. Perusahaan publik memegang lebih dari $100 miliar di Ethereum dan $10 miliar di mata uang digital lainnya. Investor institusional memprioritaskan token dengan fundamental kuat, potensi hasil, dan utilitas.
Antusiasme Wall Street terhadap kripto melampaui Bitcoin jauh, dengan perusahaan publik dan hedge fund mendiversifikasi ke Ethereum, Solana, dan altcoin lainnya. Perusahaan yang diperdagangkan secara publik memegang lebih dari $100 miliar di Ethereum dan $10 miliar di mata uang digital lainnya, dengan cepat mengakuisisi lebih banyak untuk memanfaatkan potensi kenaikan, peluang hasil, dan utilitas di luar sekadar penyimpan nilai.
Dengan lebih dari 37 juta token kripto unik yang ada, memilih investasi yang layak adalah tantangan. Manajer aset cerdas fokus pada token yang memiliki fundamental kuat, potensi hasil tinggi, dan utilitas yang jelas. Mereka mencari likuiditas yang melimpah untuk perdagangan besar tanpa mengganggu pasar, tokenomics yang masuk akal yang menghindari inflasi dan menghubungkan nilai dengan penggunaan jaringan, kejelasan regulasi, dan proses penyimpanan yang mapan.
Pembeli institusional juga menilai blockchain untuk ketahanan jangka panjang, termasuk basis pengembang aktif, tata kelola yang matang, keamanan tingkat perusahaan, dan insentif untuk pengembang dan penyedia infrastruktur. Untuk pendapatan, banyak yang beralih ke aset dengan imbalan staking jangka pendek daripada apresiasi harga. Solana menonjol dengan pasar mendalam dan staking yang sederhana, memungkinkan hasil pada jaringan throughput tinggi. Tindakan terbaru oleh perusahaan seperti BitGo, BIT Mining, dan Upexi menyoroti perlombaan untuk mengakumulasi dan staking SOL.
Beberapa manajer melihat kripto bukan sebagai alat keuangan semata untuk arbitrase, melainkan sebagai infrastruktur dasar seperti internet pada 1995. Mereka bertaruh pada protokol untuk aplikasi dalam pembayaran, AI, pasar data, dan keuangan on-chain. Misalnya, Avalanche (AVAX) menarik dengan arsitektur “appchain” modularnya, disukai oleh institusi dan merek seperti Visa, FIFA, dan Konomi untuk mini-blockchain khusus. Demikian pula, TON mendapat manfaat dari integrasi dengan basis pengguna miliaran Telegram, berpotensi mendorong mini-aplikasi dalam obrolan.
Saat modal institusional mendominasi, likuiditas, hasil, dan kecocokan produk-pasar akan membentuk pengembangan protokol. Alokasi hari ini oleh manajer aset akan memengaruhi ekosistem mana yang berkembang jangka panjang, dengan proyek yang didanai mendapatkan keuntungan sementara yang lain berisiko tidak relevan. Budd White, Chief Strategy Officer dari Avalanche Treasury Company, memperingatkan bahwa pembangun harus selaras dengan prioritas institusional tanpa kehilangan kekuatan inti kripto.