Uma análise de investimento argumenta que as ações da Adobe foram deprimidas injustamente por temores de competição de IA generativa, apesar do forte desempenho financeiro. O relatório destaca múltiplos de avaliação baixos e projeções de crescimento robustas para a empresa de software. Recomenda a compra das ações, citando a posição defensiva da empresa no mercado.
A Adobe (NASDAQ:ADBE) está a negociar o que um analista descreve como múltiplos de avaliação historicamente baixos, incluindo uma relação preço/lucros de 14,7 e uma relação preço/fluxo de caixa livre de 10,8. Estes números surgem em meio a preocupações com a concorrência de aplicações de IA generativa (GenAI), que contribuíram para a queda no valor da ação. No ano fiscal de 2025, a Adobe registou um crescimento de receita de 10,5% e um crescimento de lucros por ação de 35,1%. A empresa guiou para um crescimento contínuo de receita de um dígito alto no ano fiscal de 2026. Apesar destes sólidos fundamentais, persistem as preocupações dos investidores com as ameaças da GenAI. A análise aponta para os produtos entrincheirados da Adobe, como a sua suite de software criativo, que beneficiam de elevados custos de comutação para os utilizadores. Além disso, a Adobe tem integrado funcionalidades de IA nas suas ofertas, o que o analista vê como reforço da sua defensibilidade contra novos entrantes. Esta perspetiva marca uma mudança em relação a avaliações anteriores; um artigo de junho de 2025 do mesmo autor classificou a Adobe como manter, após classificações anteriores de manter de 2022 a 2024. O relatório atual conclui que os cálculos de valor intrínseco indicam que a ação está subvalorizada e atribui uma classificação de compra. O analista revela não ter posição atual na Adobe, mas pode iniciar uma posição longa em 72 horas. O artigo enfatiza que, embora a GenAI represente riscos, a posição de mercado da Adobe suporta valor a longo prazo para os investidores.
