ARK Invest, la société de Cathie Wood, a acquis pour environ 77 millions de dollars d'actions liées aux cryptomonnaies en juin, en se concentrant sur Coinbase, Circle et Bullish. Ces mouvements sont intervenus alors que le Bitcoin enregistrait son mois le plus faible en quatre ans. Les données montrent que ces actions présentent une volatilité plus élevée et comportent des risques spécifiques aux entreprises par rapport aux détentions directes de Bitcoin.
ARK Invest a acquis pour 44 millions de dollars d'actions Coinbase, 25,25 millions de dollars de Circle et 8,2 millions de dollars de Bullish au cours de cette période. Ces achats s'inscrivent dans une stratégie visant à obtenir une exposition aux actions réglementées du secteur des actifs numériques sans détenir directement de jetons.
L'analyse de neuf actions liées aux cryptomonnaies cotées aux États-Unis jusqu'au 2 juillet a révélé une volatilité annualisée comprise entre 68 % et 90 %, soit environ le double des 37,6 % du Bitcoin. Les corrélations avec le Bitcoin variaient de 0,55 à 0,85, indiquant que les événements liés aux entreprises influençaient souvent davantage l'évolution des prix que la cryptomonnaie elle-même.
Strategy s'est distingué par un suivi plus étroit du Bitcoin, avec un bêta de 1,59 et une corrélation de 0,85. Son multiple de valeur nette d'inventaire est tombé en dessous de 1 fin juin, ce qui a conduit à l'annonce, le 29 juin, d'un programme de rachat d'actions et à l'autorisation de vendre jusqu'à 1,25 milliard de dollars en Bitcoin pour répondre aux besoins de liquidités. Les actions ont progressé de 12,6 % après cette révélation.
Les mineurs, notamment Riot, MARA et CleanSpark, ont enregistré des gains cette année malgré la baisse du Bitcoin, portés par de nouveaux contrats d'IA et de calcul plutôt que par les mouvements de prix de la cryptomonnaie.
