キャシー・ウッド氏率いるARKインベストは、6月に約7700万ドル相当の仮想通貨関連株を取得し、コインベース、サークル、ブリッシュに焦点を当てた。この動きは、ビットコインが過去4年間で最も弱い月を記録する中で行われた。データによると、これらの株式はビットコインを直接保有する場合と比較して、ボラティリティが高く、企業固有のリスクが伴うことが示されている。
ARKインベストは同期間中に、コインベース株4400万ドル、サークル株2525万ドル、ブリッシュ株820万ドルを取得した。これらの購入は、デジタル資産セクターに対して、直接コインを保有することなく、規制された株式を通じてエクスポージャーを得るという戦略に沿ったものである。
7月2日までの米国上場の仮想通貨関連銘柄9銘柄の分析によると、年率換算ボラティリティは68%から90%の間で推移しており、これはビットコインの37.6%の約2倍にあたる。ビットコインとの相関関係は0.55から0.85の範囲であり、コインの価格そのものよりも企業イベントが価格変動を主導することが多かったことを示している。
ストラテジーは、ベータ値1.59、相関関係0.85と、ビットコインにより近い動きを見せている。6月下旬に純資産価値倍率が1を下回ったことを受け、同社は6月29日に自社株買いプログラムの実施と、流動性確保のために最大12億5000万ドル分のビットコインを売却する権限を発表した。この発表を受け、株価は12.6%上昇した。
ライオット、マラ、クリーン・スパークなどのマイニング企業は、ビットコインの下落にもかかわらず、コインの価格変動ではなく、新たなAIやコンピューティング関連の契約に後押しされ、今年は上昇を記録している。
