Le ratio de Sharpe glissant sur 365 jours du Bitcoin a fortement chuté pour atteindre environ moins 20, marquant ainsi son niveau le plus bas depuis fin 2022. La cryptomonnaie a reculé de 28 pour cent cette année, entraînant de faibles rendements ajustés au risque pour les investisseurs. Les données de CryptoQuant indiquent que cette mesure a atteint moins 21 à la fin du mois de juin.
Le ratio de Sharpe mesure les rendements ajustés au risque en comparant la performance d'un actif à un taux sans risque, ajusté en fonction de la volatilité. Un résultat aussi négatif indique que les investisseurs auraient obtenu de meilleurs résultats en détenant des bons du Trésor américain à 10 ans, dont le rendement est d'environ 4,45 pour cent.
Des niveaux de dépression similaires ont été observés en 2015, 2019 et 2022, des périodes qui ont coïncidé avec des points bas sur le marché baissier. Ces cas ont précédé des rebonds du prix du Bitcoin.
Les investisseurs professionnels utilisent ce ratio pour guider leurs décisions d'allocation de portefeuille plutôt que de se fier uniquement aux variations de prix par rapport aux sommets récents. Le chiffre actuel souligne l'ampleur de la volatilité et de la sous-performance récentes du Bitcoin.
