El ratio de Sharpe móvil a 365 días de bitcoin ha caído bruscamente hasta situarse en torno a menos 20, marcando su lectura más baja desde finales de 2022. La criptomoneda ha retrocedido un 28 por ciento este año, lo que ha derivado en rendimientos deficientes ajustados al riesgo para los inversores. Los datos de CryptoQuant muestran que la métrica alcanzó menos 21 a finales de junio.
El ratio de Sharpe mide los rendimientos ajustados al riesgo comparando el desempeño de un activo frente a una tasa libre de riesgo, ajustada por volatilidad. Una lectura tan negativa indica que a los inversores les habría ido mejor manteniendo bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, los cuales rinden cerca de un 4,45 por ciento.
Niveles deprimidos similares ocurrieron en 2015, 2019 y 2022, periodos que coincidieron con mínimos de mercado bajista. Esos casos precedieron a repuntes en los precios de bitcoin.
Los inversores profesionales utilizan este ratio para guiar sus decisiones de asignación de cartera, en lugar de basarse únicamente en los cambios de precio respecto a máximos recientes. La cifra actual pone de relieve la magnitud de la reciente volatilidad y el bajo desempeño de bitcoin.
