L'Autorità di Regolazione Finanziaria dell'Egitto ha emesso una nuova decisione che delinea i requisiti dettagliati per la licenza di attività di brokerage di futures, avanzando il quadro legislativo del mercato dei derivati del paese. La misura mira a rafforzare gli standard di gestione del rischio, garantire la prontezza operativa dei partecipanti, mantenere la stabilità del mercato e proteggere i diritti degli investitori.
Il Consiglio di Amministrazione dell'Autorità di Regolazione Finanziaria (FRA) ha approvato la Decisione n. 7 del 2026 durante la sua riunione del 14 gennaio 2026, presieduta da Mohamed Farid, attuale Ministro degli Investimenti e del Commercio Esteriore e ex Presidente della FRA. La decisione introduce controlli finanziari, tecnici e amministrativi completi per garantire che l'attività di brokerage di futures aderisca ai più alti standard di governance, trasparenza e disciplina istituzionale. Le società che cercano una licenza di brokerage di futures devono mantenere un capitale emesso e integralmente versato di almeno 50 milioni di EGP, o equivalente in valuta estera, versato in contanti. Devono inoltre rispettare le regole sulla struttura proprietaria e i ratios azionisti ai sensi della Decisione n. 177 del 2024. Inoltre, è richiesta una garanzia in contanti pari allo 0,05% del capitale, insieme a una tariffa di esame della domanda non rimborsabile di 5.000 EGP. Le regole impongono un'infrastruttura tecnologica sicura e integrata, inclusi server centrali, sistemi operativi con licenza, protezione avanzata dei dati e un quadro di controllo interno efficace per la conformità legale e la continuità operativa. Devono essere mantenuti locali di backup separati per le emergenze al fine di garantire operazioni ininterrotte. Le imprese devono sviluppare un manuale di gestione del rischio che affronti l'identificazione, la misurazione e il monitoraggio dei rischi di mercato, credito, concentrazione, operativi e di liquidità, con politiche definite per la mitigazione, la supervisione e la reportistica in linea con le normative. L'idoneità per i membri del consiglio e i dirigenti senior include una reputazione professionale solida e nessuna condanna per reati che ledono l'onore o l'integrità negli ultimi cinque anni. La maggioranza dei membri del consiglio, inclusa la presidente, deve avere almeno cinque anni di esperienza in attività di borsa e titoli. L'amministratore delegato deve dedicarsi integralmente ai doveri esecutivi, e il responsabile delle operazioni richiede non meno di sette anni di esperienza rilevante. Devono essere nominati almeno 12 ufficiali chiave, inclusi un CEO, responsabile operazioni, responsabile trading, responsabile rischi, controllore interno, ufficiale antiriciclaggio, responsabile finanze e altri, ciascuno con qualifiche e soglie di esperienza specificate. Per le transazioni dei clienti, le società devono verificare la capacità finanziaria prima dell'esecuzione degli ordini, gestire conti margine e monitorare le posizioni quotidianamente secondo i prezzi di regolamento. Le imprese sono vietate dal garantire i clienti contro le perdite e devono utilizzare contratti scritti basati sul modello FRA, inclusi garanzie chiare, commissioni e procedure di mancato pagamento. La riservatezza dei dati dei clienti è strettamente richiesta, e deve essere fornita una dichiarazione esplicativa sui rischi del trading di futures al momento della stipula e annualmente. I registri devono essere conservati per cinque anni in copia cartacea e 15 anni elettronicamente, soggetti a ispezioni FRA. Le società di brokerage di titoli esistenti che aggiungono attività di futures devono soddisfare soglie di capitale, non avere sanzioni pendenti e presentare documentazione completa. I broker di futures autorizzati hanno un periodo di grazia di tre mesi per conformarsi, con possibili proroghe previa giustificazione. La decisione si allinea alla strategia della FRA per costruire un mercato dei futures regolamentato ed efficiente supportato da una forte governance e strumenti avanzati di gestione del rischio, mirando a potenziare la competitività del mercato dei capitali egiziano e la fiducia degli investitori a livello nazionale e internazionale.