A Coinbase relatou um aumento significativo nos lucros para o terceiro trimestre de 2025, impulsionado pela volatilidade do mercado de criptomoedas e maior atividade de negociação. O lucro líquido da exchange atingiu US$ 433 milhões, superando as expectativas dos analistas. Os volumes de negociação alcançaram US$ 295 bilhões em meio a oscilações de preços influenciadas por mudanças nas políticas dos EUA e preocupações econômicas.
A Coinbase anunciou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2025 na quinta-feira, revelando um lucro líquido de US$ 433 milhões para o trimestre encerrado em 30 de setembro, um aumento acentuado em relação aos US$ 75,5 milhões no mesmo período do ano anterior. Esse aumento de 475% superou as estimativas de Wall Street, com lucros por ação de US$ 1,50 em comparação com a projeção de US$ 1,06 dos analistas da LSEG e US$ 0,28 do ano passado.
A receita líquida total subiu para US$ 1,8 bilhão, impulsionada pelo volume de negociação de US$ 295 bilhões e ativos na plataforma totalizando US$ 516 bilhões, incluindo US$ 300 bilhões sob custódia. A receita de transações saltou para US$ 1,05 bilhão de US$ 572,5 milhões um ano antes, enquanto a receita de assinaturas e serviços cresceu 34,3% para US$ 747 milhões. O lucro líquido ajustado foi de US$ 421 milhões, e o EBITDA ajustado atingiu US$ 801 milhões. Após o lançamento, as ações da Coinbase subiram mais de 3% no pregão after-hours.
O aumento está alinhado com as dinâmicas do mercado cripto: ativos digitais se recuperaram em julho devido a políticas amigáveis às criptomoedas sob o presidente dos EUA Donald Trump, impulsionando o Bitcoin a novos recordes e atraindo interesse institucional. No entanto, dados econômicos fracos de agosto geraram temores de recessão, levando a uma venda generalizada à medida que os investidores se afastaram de ativos de risco. Essa volatilidade tipicamente aumenta as taxas de negociação para exchanges como a Coinbase.
Em movimentos estratégicos, a Coinbase concluiu a aquisição da Deribit durante o trimestre, alcançando mais de US$ 840 bilhões em volume de negociação de derivativos nocional. A empresa lançou os primeiros contratos cripto de estilo perpétuo 24/7 nos EUA e expandiu para cobrir 90% da capitalização total de mercado cripto, suportando mais de 40.000 ativos via integração DEX. A receita de stablecoins atingiu US$ 355 milhões, um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, com a capitalização de mercado do USDC alcançando um recorde histórico de US$ 74 bilhões e as médias de holdings em produtos subindo 9% para US$ 15 bilhões. A Lei GENIUS, aprovada no início de 2025, forneceu uma estrutura regulatória para stablecoins, auxiliando o crescimento. Mais de US$ 100 milhões em gastos ocorreram via One Card desde seu lançamento.
"A Coinbase é rica em caixa e pronta para crescer", disse David Bartosiak, Estrategista de Ações da Zacks Investment Research. "A empresa não está mais apenas negociando moedas. Ela está construindo a espinha dorsal da nova internet financeira."