O YieldMax Crypto Industry & Tech Portfolio Option Income ETF (LFGY) rendeu apenas 13% no ano até o momento, ficando muito atrás de suas ações subjacentes relacionadas a cripto. Esse desempenho inferior decorre da estratégia do ETF de escrever spreads de calls para gerar renda. Analistas sugerem que os investidores podem se sair melhor comprando as ações subjacentes diretamente.
O ETF LFGY, listado na NYSEARCA, busca gerar renda por meio de estratégias de opções em ações ligadas aos setores de criptomoedas e tecnologia. Especificamente, ele emprega spreads de calls em holdings relacionados a cripto para imitar pagamentos de dividendos. No entanto, essa abordagem levou a um desempenho significativamente inferior em comparação com os ativos que ele rastreia.
No ano até o momento, o LFGY alcançou um retorno modesto de +13%, enquanto as maiores ações do portfólio subiram mais de 50%. A estrutura falha em transformar eficientemente os ganhos de capital dessas ações em renda semelhante a dividendos confiável. Além disso, durante quedas de mercado, o LFGY expõe os investidores ao risco de downside completo sem proteção adequada.
Analistas destacam esses defeitos estruturais como razões principais para as dificuldades do ETF em capturar o crescimento da indústria de cripto. Em um setor conhecido por sua volatilidade, as táticas focadas em renda do ETF não acompanharam os investimentos diretos em ações. O autor do artigo não revela posições nas empresas mencionadas e enfatiza que o desempenho passado não garante resultados futuros.
Esta análise, publicada em 5 de outubro de 2025, ressalta a importância de entender os mecanismos complexos de fundos antes de investir. Para aqueles que buscam exposição a cripto, comprar ações individuais pode oferecer um caminho mais direto para ganhos.