Aktien chilenischer Unternehmen, die in Argentinien tätig sind, sind an der Santiagoer Börse nach Javier Mileis Sieg bei den parlamentswahlen in Argentinien am Sonntag gestiegen. Cencosud führte mit einem Sprung von 7,41 %, dem stärksten Tagesgewinn seit Januar 2022. Der Anstieg erfolgt inmitten positiver globaler Aussichten, getrieben von einem vorläufigen US-China-Handelsabkommen.
Die Santiagoer Börse schloss mit einem Gewinn von 0,25 %, erreichte 9.207,3 Punkte im IPSA, ihr zweithöchstes historisches Niveau, angetrieben von starken globalen Märkten und dem Einfluss von Javier Mileis Sieg bei den parlamentswahlen in Argentinien. Dieser Sieg bestätigt die US-Finanzhilfe in Höhe von 20 Milliarden Dollar für Argentinien durch einen Währungsswap und eröffnet die Tür für eine weitere ähnliche Kreditlinie, was die Erwartungen an eine wirtschaftliche Erholung im Nachbarland steigert.
In diesem Kontext stiegen die Aktien von Cencosud um 7,41 %, ihr stärkster Tagesgewinn seit dem 21. Januar 2022, während CCU um 5,33 % auf 6.130 Dollar und Embotelladora Andina B um 4,89 % auf 4.100 Dollar zulegten. Diese Unternehmen haben eine signifikante Exposition gegenüber Argentinien: Cencosud erzielte 19,7 % seiner Umsätze in Höhe von 17,461 Millionen Dollar bis Juni in diesem Land; CCU meldete 384,357 Millionen Dollar aus internationalen Geschäften, einschließlich Argentinien, von insgesamt 1.397,584 Millionen Dollar; und Andina erzielte 24 % ihrer Umsätze von 3,371 Millionen Dollar im Jahr 2024 dort.
Die globalen Aussichten trugen ebenfalls bei, mit einem vorläufigen US-China-Abkommen, das Exportbeschränkungen für Seltene Erden um ein Jahr verschiebt und die US-Sojaeinkäufe wieder aufnimmt, wodurch eine 100 %-ige Zolferhöhung vermieden wird. Dies hob den MSCI World um 1,11 % und den MSCI ACWI um 1,13 %. In Argentinien stiegen die Aktien um mehr als 30 % und das Länderrisiko fiel unter 700 Punkte.
Analysten wie Macarena Gutiérrez von Credicorp Capital Chile hielten die 'positive Reaktion' dieser Aktien für 'berechtigt', warnten jedoch, dass ihre Dauer von 'fundamentelleren Aspekten' abhängen würde. Emanoelle Santos von XTB Latam bemerkte, dass der Anstieg ein 'erneuertes Interesse' an Argentinien-exponierten Assets widerspiegelt, wobei die Nachhaltigkeit von Fortschritten in fiskalischen, monetären und Governance-Fragen abhängt. Guillermo Araya von Renta4 hob kurz- und mittelfristige Effekte hervor, wie einen stärkeren Wechselkurs, der peso-denominierte Einnahmen begünstigt, die Neubewertung fester Vermögenswerte und niedrigere Diskontsätze aufgrund des reduzierten Länderrisikos, was den Wert zukünftiger Cashflows erhöht.
Bemerkenswert ist, dass Cencosud sich letzte Woche aus dem Bieterverfahren für die Argentinien-Operationen von Carrefour zurückgezogen hat, wo es zu den führenden Bietern gehörte.