Habang ang Indonesia at Vietnam ay nakakakuha ng malaking bull market ngayong taon, ang Thailand, Malaysia, at Pilipinas ay nahihirapan, na may pinakamalalim na pagkalugi ang Philippine Stock Exchange. Ito ay dahil sa mga isyu sa pamamahala, mababang gastos ng gobyerno, at istraktural na problema. Ang paghahambing sa mga merkado ng ASEAN ay naglilinaw kung bakit lumalagapak ang PSE.
Ayon sa pagsusuri, ang Vietnam ay may pinakamalakas na paglago ng GDP sa rehiyon, na umaabot hanggang 8.3% para sa buong 2025, na sinusuportahan ng mga eksport, pamumuhunan, at malakas na domestic consumption. Ang foreign direct investment (FDI) nito ay umabot sa US$21.52 bilyon sa unang kalahati ng 2025, na tumaas ng 32.6% kumpara sa nakaraang taon. May humigit-kumulang 1,700 kumpanya ang nakalista sa tatlong pangunahing stock market ng Vietnam, na may 400 large-cap, 330 mid-cap, at 870 hanggang 900 small-cap firms, at 393 stockbrokerage houses. Ang average daily trading value ay nasa pagitan ng US$1.3 bilyon hanggang $2.1 bilyon, na may record na higit sa $3 bilyon sa Agosto.
Sa Indonesia, may 903 kumpanya ang nakalista at 558 stockbrokerage houses, na sinusuportahan ng malakas na domestic fundamentals at commodity exports. Ang average daily trading volume ay 18 bilyon shares, na may value na humigit-kumulang $700 milyon. Ito ay nagdomina sa initial public offerings (IPO) sa rehiyon.
Ang Thailand ay nasa long-term downtrend, na may average GDP growth na 1.9%, 860 listed companies, at 548 brokerages. Ito ay nahaharap sa structural challenges at net selling ng foreign investors.
Sa Malaysia, ang services sector ay 59.2% ng GDP, manufacturing 23.4%, na may year-to-date loss na 0.91% hanggang mid-November 2025. May 1,091 listed companies sa tatlong markets, at hindi bababa sa 12 primary stockbrokerage houses.
Samantala, ang PSE ay may 285 listed companies at 122 brokerages, na may daily volume na 110 hanggang 291 milyon shares at value na hindi lalampas sa $110 milyon. Ang FDI ay bumagsak ng 40.5% sa Agosto 2025, at ang Q3 GDP growth ay 4%, pinakamababa sa apat na taon. Ang PSE ay isang value trap dahil sa mga fundamental weaknesses tulad ng governance issues at political risks. Upang makahabol, kailangan ng drastiko na mga hakbang para sa structural reforms at pagpapabuti ng investor confidence.