Indonesien und Vietnam erleben in diesem Jahr starke Bullenmärkte, während Thailand, Malaysia und die Philippinen kämpfen, wobei die Philippine Stock Exchange die tiefsten Verluste verzeichnet. Wichtige Faktoren umfassen Bedrohungen für die politische Stabilität durch Korruptionsskandale und Oppositionelle gegen Präsident Ferdinand R. Marcos Jr., schwache Staatsausgaben und strukturelle Marktschwächen. Ein Vergleich der ASEAN-Märkte hebt hervor, was der PSE fehlt.
Vietnam führt mit dem stärksten BIP-Wachstum der Region, prognostiziert auf bis zu 8,3 % für das Gesamtjahr 2025, angetrieben durch Exporte, Investitionen und starken Inlandsverbrauch. Die ausländischen Direktinvestitionen erreichten in der ersten Hälfte 2025 21,52 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 32,6 % im Vergleich zum Vorjahr. Vietnam hat etwa 1.700 börsennotierte Unternehmen in drei Haupt-Aktienmärkten – 400 Large-Cap-, 330 Mid-Cap- und 870 bis 900 Small-Cap-Unternehmen – mit 393 Wertpapierhandelsgesellschaften. Der durchschnittliche tägliche Handelswert schwankt zwischen 1,3 Milliarden und 2,1 Milliarden US-Dollar und erreichte im August einen Einzeltag-Rekord von über 3 Milliarden Dollar.
Indonesien weist 903 börsennotierte Unternehmen und 558 Wertpapierhandelsgesellschaften auf, gestützt durch starke inländische Fundamentaldaten und Rohstoffexporte. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen beträgt 18 Milliarden Aktien mit einem Wert von etwa 700 Millionen Dollar. Indonesien dominiert die regionalen Börsengänge.
Thailand befindet sich in einem langfristigen Abwärtstrend mit einem durchschnittlichen BIP-Wachstum von 1,9 %, 860 börsennotierten Unternehmen und 548 Brokerhäusern. Es steht vor strukturellen wirtschaftlichen Herausforderungen und Nettokäufen durch ausländische Investoren.
Der Dienstleistungssektor in Malaysia macht 59,2 % des BIP aus und die Fertigung 23,4 %, aber der Aktienmarkt verzeichnete bis Mitte November 2025 einen Jahresverlust von 0,91 %. Es gibt etwa 1.091 börsennotierte Unternehmen in drei Märkten – 808 am Hauptmarkt, 236 am Ace-Markt und 236 am Leap-Markt – mit mindestens 12 primären Wertpapierhandelsgesellschaften.
Im Gegensatz dazu hat die Philippine Stock Exchange 285 börsennotierte Unternehmen und 122 Brokerhäuser, mit einem täglichen Handelsvolumen zwischen 110 Millionen und 291 Millionen Aktien und einem Wert, der 110 Millionen Dollar nicht überschreitet. Die ausländischen Direktinvestitionen sanken im August 2025 um 40,5 %, und das BIP-Wachstum im dritten Quartal verlangsamte sich auf 4 %, den niedrigsten Wert seit vier Jahren. Der PSE wirkt als Value-Trap aufgrund grundlegender Schwächen wie Governance-Problemen, politischer Instabilität durch Korruptionsskandale bei der Flutkontrolle und Opposition gegen Präsident Ferdinand R. Marcos Jr., schwachen Staatsausgaben und strukturellen Mängeln. Um aufzuholen, benötigen die Philippinen sofort drastische Maßnahmen, um die geringe Marktvielseitigkeit, schwache Investitionsströme und geringes Investorenvertrauen anzugehen.