Le marché des cryptomonnaies a subi un net repli, effaçant presque tous les gains réalisés au début de 2025 après un record en octobre. Déclenché par des liquidations massives et un flash crash, la valeur totale du marché a chuté d'environ 20 % depuis le pic. Malgré cela, le secteur reste modérément en hausse pour l'année au milieu de signaux mixtes des flux d'investisseurs et des changements macroéconomiques.
Le marché des cryptomonnaies a atteint une valeur totale record de près de 4,4 billions de dollars le 6 octobre, selon les données de CoinGecko. Cependant, un peu plus d'un mois plus tard, une baisse de 20 % n'a laissé la classe d'actifs qu'à +2,5 % pour 2025. Ce marasme a commencé par la liquidation soudaine d'environ 19 milliards de dollars en positions à effet de levier quelques jours après le pic, ébranlant la confiance des traders.
Un flash crash le 10 octobre a marqué la plus grande perte en une journée jamais enregistrée dans le secteur crypto, comme détaillé dans les analyses de marché. Le Bitcoin a connu son premier octobre négatif depuis 2018, avec un déclin de 19 % sur les 30 derniers jours au 6 novembre. Les principaux actifs comme Ethereum, Solana et XRP restent en dessous de leurs sommets pré-crash, avec Solana en baisse de 20 % pour l'année et Chainlink de 33 %. Le Bitcoin, Ethereum et XRP ont enregistré des gains annuels mais ont sous-performé la hausse de 14 % du marché boursier.
Malgré la vente massive, des développements positifs persistent. Octobre a vu le plus grand afflux hebdomadaire dans les fonds négociés en bourse crypto mondiaux, totalisant 5,9 milliards de dollars les sept premiers jours, mené par les allocations Bitcoin et Ethereum. Les flux sont devenus irréguliers après le crash mais n'ont pas indiqué un retrait complet.
L'environnement macroéconomique offre un soutien supplémentaire. La Réserve fédérale a annoncé qu'elle mettra fin à l'assouplissement quantitatif le 1er décembre, avec une baisse des taux d'intérêt, potentiellement injectant de la liquidité sur les marchés. Bien que la faiblesse à court terme puisse persister, les analystes notent que de telles conditions peuvent créer des opportunités pour les investisseurs à long terme, en particulier dans le Bitcoin via des stratégies d'investissement progressif en dollars. Les traders montrent peu de signes de parier sur un rebond immédiat, au milieu des préoccupations sur un pessimisme croissant.
