Actualisant son offre non sollicitée annoncée plus tôt le 4 mai, GameStop a révélé détenir une participation économique de 5 % dans eBay tout en proposant une acquisition non contraignante de 55,5 milliards de dollars, soit 125 dollars par action en numéraire et en actions. Le financement comprend 9,4 milliards de dollars en espèces et placements liquides — dont 368 millions de dollars en bitcoins — ainsi qu'un financement pouvant atteindre 20 milliards de dollars, soulevant des interrogations sur l'avenir du détaillant dans le domaine des cryptomonnaies.
L'offre de GameStop, qui valorise eBay avec une prime de 46 % par rapport au cours de l'action début février et 27 % au-dessus de sa moyenne pondérée par le volume sur 30 jours, a été constituée via des actions et des produits dérivés pour atteindre cette participation économique de 5 %. Le PDG Ryan Cohen, qui qualifiait en février une telle expansion de « bien plus convaincante que le bitcoin », n'a pas détaillé ses projets concernant la vente de bitcoins. Le conseil d'administration d'eBay a déclaré qu'il examinerait la proposition avec ses conseillers financiers, aucune discussion préalable n'ayant eu lieu, et a exhorté les actionnaires à ne prendre aucune mesure.
La réserve de liquidités de 9,4 milliards de dollars de GameStop inclut 368 millions de dollars en bitcoins, actuellement détenus chez Coinbase Prime dans le cadre d'une stratégie d'options génératrice de rendement. L'entreprise a obtenu un engagement de financement de 20 milliards de dollars de la part de TD Securities et a la possibilité d'émettre des actions. L'opération vise à exploiter les 1 600 magasins américains de GameStop pour les services d'authentification, de traitement des commandes et de commerce en direct d'eBay dans le secteur des objets de collection et des jeux rétro, avec une projection de 2 milliards de dollars d'économies annualisées sur les coûts de vente, de marketing, de développement de produits et d'administration d'eBay dans les 12 mois.
Après l'annonce, les actions de GameStop ont reculé tandis que celles d'eBay ont progressé, reflétant le scepticisme des investisseurs quant au financement. Cela fait suite aux rumeurs et à la divulgation de l'offre initiale plus tôt dans la journée, comme relaté dans la série « L'offre d'acquisition d'eBay par GameStop ».
