Actualizando su oferta no solicitada anunciada previamente el 4 de mayo, GameStop ha revelado una participación económica del 5% en eBay, proponiendo una adquisición no vinculante de 55.500 millones de dólares a 125 dólares por acción en efectivo y acciones. La financiación incluye 9.400 millones de dólares en efectivo e inversiones líquidas —que cuentan con 368 millones de dólares en bitcoin— y hasta 20.000 millones de dólares en financiación, lo que genera dudas sobre el futuro de la criptomoneda en el minorista.
La oferta de GameStop, que valora a eBay con una prima del 46% respecto a su precio de acción de principios de febrero y un 27% por encima de su promedio ponderado por volumen de 30 días, se estructuró mediante acciones y derivados para obtener la participación económica del 5%. El CEO Ryan Cohen, quien en febrero calificó dicha expansión como 'mucho más convincente que el bitcoin', no ha detallado planes para la venta de sus bitcoins. El consejo de administración de eBay declaró que revisará la propuesta con sus asesores financieros, ya que no hubo discusiones previas, e instó a los accionistas a no tomar ninguna medida.
El capital en efectivo de 9.400 millones de dólares de GameStop incluye 368 millones de dólares en bitcoin que actualmente se encuentran en Coinbase Prime bajo una estrategia de opciones generadoras de rendimiento. La empresa obtuvo un compromiso de financiación de 20.000 millones de dólares de TD Securities y tiene la capacidad de emitir acciones. El acuerdo busca aprovechar las 1.600 tiendas de GameStop en EE. UU. para la autenticación, el cumplimiento y el comercio en vivo de coleccionables y videojuegos retro de eBay, proyectando 2.000 millones de dólares en ahorros anualizados en gastos de ventas, marketing, desarrollo de productos y administración de eBay en un plazo de 12 meses.
Tras el anuncio, las acciones de GameStop cayeron mientras que las de eBay subieron, lo que refleja el escepticismo de los inversores sobre la financiación. Esto sigue a los rumores y a la divulgación de la oferta inicial hoy mismo, tal como se cubre en la serie 'GameStop's eBay Acquisition Bid'.
