Tesla doit publier ses résultats du troisième trimestre 2025 le 22 octobre après la clôture des marchés, après des livraisons record de véhicules et des déploiements de stockage d'énergie. Les analystes prévoient un chiffre d'affaires d'environ 26,4 milliards de dollars, en hausse de 5 % par rapport à l'année précédente, mais un bénéfice par action d'environ 0,55 dollar, en baisse de 24 % par rapport à l'année dernière. Les investisseurs se concentreront sur les mises à jour concernant les initiatives en IA, les robotaxis et la demande future de véhicules au milieu de crédits d'impôt qui expirent.
Les résultats du troisième trimestre 2025 de Tesla interviennent après que l'entreprise a annoncé des livraisons record de véhicules de 497 099 unités, dépassant les projections des analystes d'environ 54 000 véhicules. Ce chiffre, supérieur aux 462 890 du trimestre correspondant de l'année précédente, a été boosté par des acheteurs se précipitant pour effectuer des achats avant l'expiration du crédit d'impôt fédéral de 7 500 dollars pour les VE à la fin de septembre. De plus, Tesla a déployé un record de 12,5 gigawatt-heures de stockage d'énergie, stimulé par la demande des centres de données IA, en hausse par rapport à 6,9 GWh l'année dernière.
Le consensus de Wall Street prévoit un chiffre d'affaires de 26,45 milliards de dollars, en hausse de 5,1 % par rapport au troisième trimestre 2024, tandis qu'Estimize anticipe 26,266 milliards de dollars. Le bénéfice par action est estimé entre 0,53 et 0,55 dollar, reflétant une baisse de 24-26 % par rapport à 0,72 dollar l'année dernière, due à des baisses de prix face à la concurrence et à une réduction des revenus de crédits réglementaires. Les marges brutes automobiles sont attendues à 16,5-17 %, en baisse par rapport aux pics de 2021, alors que l'entreprise accélère la production de variantes moins chères des Model 3 et Y.
L'appel aux résultats, après la publication, inclura une conférence téléphonique avec la direction et des questions des actionnaires de détail via la plateforme Say. Les sujets clés comprennent les progrès du déploiement des robotaxis, avec des lancements à Austin et dans la Bay Area sous supervision ; les calendriers de conduite autonome complète, où le PDG Elon Musk a promis à plusieurs reprises un fonctionnement sans supervision d'ici la fin de l'année ; et le robot humanoïde Optimus, précédemment ciblé pour 5 000 unités en 2025 mais confronté à des retards. Des analystes comme Dan Ives de Wedbush mettent l'accent sur l'IA comme centrale, déclarant : « Le chapitre le plus important de l'histoire de croissance de Tesla commence maintenant avec l'ère de l'IA. » Dave Sekera de Morningstar met en garde que l'action, en hausse de 11 % depuis le début de l'année à environ 444 dollars, se négocie avec une prime de 70 %, surevalorisant la croissance de l'IA.
Les orientations sur les livraisons du quatrième trimestre seront cruciales, car l'expiration du crédit d'impôt pourrait ralentir la demande. La tarification des options implique une variation de 7-7,5 % de l'action après les résultats, supérieure à la moyenne historique. La réunion des actionnaires de Tesla début novembre ajoute de la pression, avec des votes sur le package de rémunération de Musk au milieu des préoccupations sur son focus IA.