Le trading d'options pour XRP et Solana a affiché un sentiment haussier renouvelé après un krach du marché, contrastant avec le pessimisme persistant pour bitcoin et ether. L'indicateur de renversement de risque à 25 delta est devenu positif pour XRP et SOL sur les échéances à court terme sur Deribit. Ce changement met en lumière les attentes divergentes des traders sur le marché des cryptomonnaies.
À la suite d'un krach brutal du marché des cryptomonnaies le 10 octobre 2025, XRP et Solana se sont distingués comme des exceptions avec un élan haussier sur leurs marchés d'options. Le prix de XRP était tombé de 2,80 $ à un bas de 1,77 $ sur certaines plateformes, tandis que Solana a chuté de 220 $ à 188 $. Au moment du rapport, XRP se négociait à 2,33 $, Solana à 187,34 $, selon les données de CoinDesk. Les prix actuels étaient XRP 2,3862 $, Solana 187,34 $, bitcoin 108 474,38 $ et ether 3 969,25 $.
L'indicateur clé, le renversement de risque à 25 delta sur Deribit — la plus grande plateforme d'options crypto au monde, gérant plus de 80 % de l'activité — a affiché des lectures positives pour XRP et Solana sur toutes les échéances disponibles : 31 octobre, 28 novembre et 26 décembre. Cette stratégie compare les volatilités implicites des options call et put modérément hors de la monnaie ; une valeur positive signifie que les traders paient plus pour les calls, signalant un biais haussier, tandis qu'une valeur négative favorise les puts pour une protection contre les baisses.
À l'inverse, les renversements de risque du bitcoin indiquaient que les puts étaient négociés avec une prime par rapport aux calls sur tous les termes, s'étendant jusqu'en septembre 2026, reflétant des préoccupations persistantes de baisse. L'ether affichait un sentiment baissier jusqu'aux options d'échéance de décembre, devenant haussier par la suite. La demande de puts post-krach avait explosé, mais les options XRP et Solana ont basculé vers un sentiment constructif.
Les contrats à terme perpétuels dépeignaient un tableau plus neutre sur les principales cryptomonnaies, avec des taux de financement annualisés proches de zéro, selon les données de Velo. Cette demande de levier modérée suit le krach d'octobre, qui a liquidé 20 milliards de dollars en paris sur les futures. Notez que les renversements de risque pour XRP et Solana peuvent être moins fiables en raison de leur taille de marché et de leur volume plus faibles par rapport à bitcoin et ether.
Le biais put du bitcoin provient en partie de pratiques de surécriture de calls, où les traders vendent des calls contre des avoirs spot pour générer du rendement, plutôt que d'un pur pessimisme.