El comercio de opciones para XRP y Solana mostró un renovado sentimiento alcista tras un colapso del mercado, en contraste con el persistente pesimismo en bitcoin y ether. El indicador de reversión de riesgo de 25 delta se volvió positivo para XRP y SOL en vencimientos a corto plazo en Deribit. Este cambio resalta las expectativas divergentes de los traders en el mercado de criptomonedas.
Tras un fuerte colapso del mercado de criptomonedas el 10 de octubre de 2025, XRP y Solana emergieron como excepciones con un impulso alcista en sus mercados de opciones. El precio de XRP había caído desde $2.80 hasta un mínimo de $1.77 en algunos exchanges, mientras que Solana bajó de $220 a $188. Al momento del informe, XRP se negociaba a $2.33, con Solana a $187.34, según datos de CoinDesk. Los precios actuales eran XRP $2.3862, Solana $187.34, bitcoin $108,474.38 y ether $3,969.25.
El indicador clave, la reversión de riesgo de 25 delta en Deribit —el mayor exchange de opciones cripto del mundo, que maneja más del 80% de la actividad— mostró lecturas positivas para XRP y Solana en todos los vencimientos disponibles: 31 de octubre, 28 de noviembre y 26 de diciembre. Esta estrategia compara las volatilidades implícitas de opciones call y put moderadamente fuera del dinero; un valor positivo significa que los traders pagan más por calls, señalando un sesgo alcista, mientras que un negativo favorece puts para protección contra caídas.
En contraste, las reversiones de riesgo de bitcoin indicaban que los puts se negociaban con prima relativa a las calls en todos los plazos, extendiéndose hasta septiembre de 2026, reflejando preocupaciones continuas por caídas. Ether mostró un sentimiento bajista en opciones con vencimiento en diciembre, volviéndose alcista después. La demanda post-colapso por puts había aumentado, pero las opciones de XRP y Solana se invirtieron a un sentimiento constructivo.
Los futuros perpetuos pintaron un panorama más neutral en las principales criptomonedas, con tasas de financiamiento anualizadas cerca de cero, según datos de Velo. Esta demanda de apalancamiento moderada sigue al colapso de octubre, que liquidó $20 mil millones en apuestas de futuros. Nótese que las reversiones de riesgo para XRP y Solana pueden ser menos confiables debido a su menor tamaño de mercado y volumen en comparación con bitcoin y ether.
El sesgo de puts en bitcoin proviene en parte de prácticas de sobrescritura de calls, donde los traders venden calls contra tenencias spot para generar rendimiento, en lugar de un puro pesimismo.