O comércio de opções para XRP e Solana exibiu um renovado sentimento altista após um colapso de mercado, contrastando com o gloom persistente em bitcoin e ether. O medidor de reversão de risco de 25 delta virou positivo para XRP e SOL em vencimentos de curto prazo na Deribit. Essa mudança destaca expectativas divergentes dos traders no mercado de criptomoedas.
Na sequência de um forte colapso no mercado de criptomoedas em 10 de outubro de 2025, XRP e Solana emergiram como exceções com momentum altista em seus mercados de opções. O preço do XRP havia despencado de US$ 2,80 para o mínimo de US$ 1,77 em algumas exchanges, enquanto Solana caiu de US$ 220 para US$ 188. No momento do relatório, XRP era negociado a US$ 2,33, com Solana a US$ 187,34, de acordo com dados da CoinDesk. Os preços atuais eram XRP US$ 2,3862, Solana US$ 187,34, bitcoin US$ 108.474,38 e ether US$ 3.969,25.
O indicador chave, a reversão de risco de 25 delta na Deribit — a maior exchange de opções cripto do mundo, que lida com mais de 80% da atividade — mostrou leituras positivas para XRP e Solana em todos os vencimentos disponíveis: 31 de outubro, 28 de novembro e 26 de dezembro. Essa estratégia compara as volatilidades implícitas de opções call e put moderadamente fora do dinheiro; um valor positivo significa que os traders pagam mais por calls, sinalizando viés altista, enquanto um negativo favorece puts para proteção contra quedas.
Em contraste, as reversões de risco do bitcoin indicavam puts negociados com prêmio em relação às calls em todos os prazos, estendendo-se até setembro de 2026, refletindo preocupações contínuas com quedas. O ether exibiu sentimento baixista em opções de vencimento em dezembro, tornando-se altista depois. A demanda pós-colapso por puts havia disparado, mas as opções de XRP e Solana viraram para um sentimento construtivo.
Futuros perpétuos pintaram um quadro mais neutro nas principais criptomoedas, com taxas de financiamento anualizadas próximas de zero, conforme dados da Velo. Essa demanda de alavancagem moderada segue o colapso de outubro, que liquidou US$ 20 bilhões em apostas de futuros. Note que as reversões de risco para XRP e Solana podem ser menos confiáveis devido ao seu menor tamanho de mercado e volume em comparação com bitcoin e ether.
O viés de puts do bitcoin decorre em parte de práticas de sobrescrita de calls, onde traders vendem calls contra posições spot para rendimento, em vez de puro baixismo.