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コラムニストがドル安とインフレに対する防御策を概説

2025年10月04日(土)
AIによるレポート

マーケットウォッチのコラムニスト、ポール・B・ファレルは、慎重な金融観で知られ、米ドルの弱体化とインフレ上昇への懸念の中で投資を守る個人的戦略を詳述する。彼の最新の記事では、歴史的な経済パターンを基に、多様な資産を推奨している。このアドバイスは、米国の財政政策とグローバルなシフトに関する広範な不安を反映している。

マーケットウォッチのベテラン金融コラムニスト、ポール・B・ファレルは、持続的なインフレと増大する国家債務による米ドルの価値の潜在的な浸食について深い懸念を表明している。2023年10月10日に掲載された記事で、ファレルは経済の安定性について「パラノイアック」だと自己記述し、米政府の33兆ドルの債務を通貨を切り下げる時限爆弾として挙げている。

ファレルのウォール街の元幹部としての背景が、彼の防御的なアプローチを形成している。彼は1970年代のスタグフレーション時代を思い起こし、当時のインフレ率が13%を超えたピークを迎えたことを指摘し、現在の状況との類似点を指摘する。最近のインフレ率は連邦準備制度の抑制努力にもかかわらず3-4%前後で推移している。「ドルは滑りやすい坂道を下っている」とファレルは書き、行動がなければ今後数年で大幅な購買力の喪失を警告している。

これらのリスクに対抗するため、ファレルはインフレヘッジに焦点を当てた多角的な戦略を推奨する。彼は金を中核的な保有資産として強調し、通貨危機時の価値保存としての歴史的役割を指摘する:「フィアットマネーが失敗する時、金は数世紀にわたり富を守ってきた」。ポートフォリオの10-20%を物理的な金や金ETFに割り当てることを提案し、地政学的緊張の中で最近の価格急騰が1オンスあたり1,900ドルを超えたことを強調している。

金以外に、ファレルは財務省インフレ連動証券(TIPS)を提唱し、これらは消費者物価指数に基づいて元本を調整する。「TIPSは商品のボラティリティなしにインフレを上回るシンプルな方法だ」と述べる。彼は石油や農業などの商品、ならびに不動産投資信託(REITs)も、価格上昇に伴う実体価値のために指摘している。

国際的な多様化のために、ファレルはユーロやスイスフランなどの強い外国通貨への露出を、通貨ヘッジファンドを通じて促す。彼はドル安に対する脆弱性から、米株式への過度な依存を警告する。「脱ドル化の世界では、グローバルに考えろ」とアドバイスし、BRICS諸国がドル保有を減らす傾向を言及している。

ファレルの見解は意見に基づくものだが、市場の広範なセンチメントを反映している。労働統計局の最近のデータでは、2023年9月のコアインフレ率が3.2%を示し、Fedの利下げに関する議論を活発化させている。批評家は彼の「パラノイアック」な姿勢が経済の回復力を無視していると主張するかもしれないが、ファレルは積極的な対策が不可欠だと主張する:「不確実な時代には、安全第一が良い」。彼のコラムは、財政的不確実性を航海する投資家への行動喚起として機能する。

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