金市場、株式とビットコインへのリスクを警告
今年、金価格は20%以上急騰し、過去最高値を更新して株式やビットコインなどのリスクの高い資産に潜在的な問題を示唆している。アナリストらは、金の歴史的な安全資産指標としての役割を指摘し、現在の市場の熱狂が誤ったものである可能性を指摘している。この乖離は、経済的不確実性の中で投資家の慎重さが強まっていることを強調している。
2024年の金価格は20%以上上昇し、8月下旬時点で1オンスあたり2,400ドルを超える過去最高値を更新した。この上昇は、金利の高止まりと強い米ドルという、通常貴金属を圧迫する要因にもかかわらず発生している。MarketWatchは「金市場は滅多に間違わない」と報じ、StoneXの商品ストラテジストであるRhona O'Connell氏の引用を挙げ、株式や暗号通貨の下落を予見する金の過去の実績を指摘している。
記事は顕著な乖離を強調している：S&P 500指数が年初来で約15%上昇し、ビットコインが約60,000ドルまで2倍以上に倍増した一方で、金の上昇は投資家がリスクをヘッジしていることを示唆している。O'Connell氏は「金は不確実性があるときやリスク資産が過度に拡張されたときに好調を維持する傾向がある」と説明する。歴史的データがこれを裏付ける；2008年の金融危機では金が5%上昇したのに対し株式は37%下落し、2020年初頭では金が25%上昇したのに対しS&P 500は34%下落した。
現在の推進要因には、中東とウクライナの地政学的緊張、持続的なインフレ懸念、中央銀行の買い入れが含まれる—中国とインドだけで2024年上半期に500トン以上の金準備を追加した。記事は、しばしば「デジタルゴールド」と呼ばれるビットコインが同じ避難所を提供しない可能性を警告し、そのボラティリティが投機取引によって増幅されている。「ビットコインの株式との相関は今年0.6に上昇し、株式の引き戻しに脆弱になっている」と分析は述べている。
投資家への示唆は明確だ：金の急騰は、より広範な市場修正の前兆となり得る、特に米国の景気後退懸念が現実化した場合。9月に予想される連邦準備制度理事会の利下げは短期的な緩和を提供するかもしれないが、慎重に管理されなければインフレを悪化させる可能性がある。全体として、記事は慎重さを促し、金のシグナルが「株式とビットコインを危険ゾーンに置く」と強調し、根本的なリスクが収まるまでそうだ。