Los mercados de criptomonedas registraron liquidaciones totales superiores a $150 mil millones en 2025, según datos de CoinGlass. Los promedios diarios oscilaron entre $400 millones y $500 millones, con un evento récord en un solo día en octubre. El aumento destacó el intenso apalancamiento en el comercio de derivados.
En 2025, el mercado de derivados de criptomonedas experimentó una volatilidad sin precedentes, con liquidaciones totales en todos los exchanges que superaron los $150 mil millones en valor nominal. CoinGlass, una plataforma líder de análisis, informó que las liquidaciones diarias de Bitcoin y otros activos digitales promediaron entre $400 millones y $500 millones a lo largo del año. Estas cifras provinieron principalmente de ajustes rutinarios de margen y liquidaciones de posiciones a corto plazo en entornos de alto apalancamiento, donde la mayoría de los días registraron pérdidas de decenas a cientos de millones de dólares.
El episodio más dramático del año ocurrió el 10 de octubre, marcando el evento de liquidación en un solo día más grande de la historia. Los cierres combinados de posiciones cortas y largas alcanzaron $19 mil millones en medio de una corrección aguda en el precio de Bitcoin. Esto siguió al nuevo máximo histórico de Bitcoin por encima de $126.000 apenas días antes. El análisis de CoinGlass sugiere que la escala real, considerando retrasos en las divulgaciones de las plataformas y conocimientos de los creadores de mercado, probablemente se acercó a $30 mil millones a $40 mil millones. Notablemente, las posiciones largas representaron el 85% al 90% de las apuestas liquidadas.
Esta desapalancamiento de octubre empequeñeció los ciclos anteriores, representando varias veces el segundo mayor squeeze de liquidación de períodos anteriores. El volumen de negociación ese día se disparó a $748.300 millones, casi el triple del promedio anual de $264.500 millones. En general, los exchanges centralizados registraron $85,70 billones en volumen total de negociación de derivados de criptomonedas para el año.
El comercio de derivados surgió como el principal escenario para el descubrimiento de precios y la especulación apalancada durante las aceleraciones del mercado. A finales de 2025, Bitcoin se negociaba alrededor de $88.180, reflejando un aumento de más del 2% en la última semana en medio de un comercio festivo más ligero.
