Os mercados de criptomoedas registraram liquidações totais superiores a US$ 150 bilhões em 2025, segundo dados da CoinGlass. As médias diárias variaram entre US$ 400 milhões e US$ 500 milhões, com um evento recorde em um único dia em outubro. O aumento destacou o elevado alavancamento no comércio de derivativos.
Em 2025, o mercado de derivativos de criptomoedas experimentou volatilidade sem precedentes, com liquidações totais em todas as exchanges superando US$ 150 bilhões em valor nominal. A CoinGlass, uma plataforma líder em análises, relatou que as liquidações diárias de Bitcoin e outros ativos digitais tiveram média entre US$ 400 milhões e US$ 500 milhões ao longo do ano. Esses números provieram principalmente de ajustes rotineiros de margem e liquidações de posições de curto prazo em ambientes de alta alavancagem, onde a maioria dos dias registrou perdas de dezenas a centenas de milhões de dólares.
O episódio mais dramático do ano ocorreu em 10 de outubro, marcando o maior evento de liquidação em um único dia da história. O fechamento combinado de posições curtas e longas atingiu US$ 19 bilhões em meio a uma correção acentuada no preço do Bitcoin. Isso seguiu o novo recorde histórico do Bitcoin acima de US$ 126.000 apenas dias antes. A análise da CoinGlass sugere que a escala real, considerando atrasos nas divulgações das plataformas e insights de formadores de mercado, provavelmente se aproximou de US$ 30 bilhões a US$ 40 bilhões. Notavelmente, posições longas representaram 85% a 90% das apostas liquidadas.
Essa desmontagem de alavancagem em outubro superou ciclos anteriores, representando várias vezes o segundo maior aperto de liquidação de períodos prévios. O volume de negociação naquele dia disparou para US$ 748,3 bilhões, quase o triplo da média anual de US$ 264,5 bilhões. No geral, as exchanges centralizadas registraram US$ 85,70 trilhões em volume total de negociação de derivativos de criptomoedas no ano.
O comércio de derivativos emergiu como a principal arena para descoberta de preços e especulação alavancada durante acelerações do mercado. No final de 2025, o Bitcoin era negociado em torno de US$ 88.180, refletindo um aumento de mais de 2% na semana passada em meio a negociações de feriado mais leves.
