Principais criptomoedas, incluindo Bitcoin, Ether, XRP e Solana, caíram acentuadamente em 16 de outubro de 2025, à medida que a liquidez mais apertada no sistema financeiro dos EUA conteve o apetite por risco. O Bitcoin caiu abaixo de US$ 109.000 para cerca de US$ 108.800, enquanto altcoins viram quedas mais íngremes de até 13%. A venda segue uma destruição de fim de semana de cerca de US$ 500 bilhões em valor de mercado.
O mercado de criptomoedas continuou sua espiral descendente na quinta-feira, 16 de outubro de 2025, com o Bitcoin caindo 2% na última hora para US$ 108.800, tendo apagado a maior parte dos ganhos da purga de alavancagem da semana anterior. O Ether caiu para US$ 3.918,73, XRP para US$ 2,3345 e Solana para US$ 185,76, cada um caindo cerca de 3% nos últimos 60 minutos. Isso estende as perdas de um colapso de fim de semana que apagou aproximadamente US$ 500 bilhões em capitalização de mercado total, levando-a a US$ 3,88 trilhões, uma queda de 1,4% em relação aos níveis recentes.
Indicadores chave apontam para uma liquidez mais apertada como o catalisador principal. O spread entre a taxa de financiamento overnight garantida (SOFR) e a taxa efetiva de fundos federais (EFFR) ampliou-se para 0,19 de 0,02 em uma semana, o mais alto desde dezembro de 2024. A SOFR, uma taxa quase livre de risco para empréstimos overnight respaldados por Treasuries dos EUA, subindo acima da EFFR não colateralizada sinaliza custos de empréstimo mais altos e estresse de financiamento. Bancos retiraram US$ 6,75 bilhões da instalação de repo permanente do Federal Reserve na quarta-feira, o maior valor desde o fim da pandemia de coronavírus, excluindo períodos de fim de trimestre.
Altcoins sofreram o impacto principal, com TAO, ASTER e LDO caindo 12-13% em 24 horas. Dados de derivativos refletem cautela: o interesse aberto de futuros de Bitcoin se manteve em US$ 25 bilhões, mas as taxas de financiamento viraram negativas em -2% a -3% na Binance e OKX, indicando posicionamento bearish. Liquidações totalizaram US$ 415 milhões em 24 horas, na maioria longs. Enquanto isso, metais preciosos contrastaram a tendência, com ouro subindo 2% para um recorde abaixo de US$ 4.300 por onça e prata subindo 3,6% para um novo máximo.
Algumas fontes atribuem pressão adicional a um susto comercial EUA-China e realização de lucros após a capitalização de mercado atingir US$ 4,27 trilhões anteriormente, embora métricas de liquidez dominem a análise recente. O spread SOFR-EFFR permanece muito abaixo do pico da crise de repo de 2019 de 2,95, mas o estresse contínuo gerou especulações sobre intervenção do banco central para aliviar as condições e potencialmente reviver rallies de cripto.
