Las principales criptomonedas, incluidas Bitcoin, Ether, XRP y Solana, cayeron bruscamente el 16 de octubre de 2025, ya que la liquidez cada vez más ajustada en el sistema financiero de EE.UU. frenó el apetito por el riesgo. Bitcoin cayó por debajo de los $109.000 hasta alrededor de $108.800, mientras que las altcoins registraron caídas más pronunciadas de hasta el 13%. La venta masiva sigue a una liquidación de fin de semana de unos $500 mil millones en valor de mercado.
El mercado de criptomonedas continuó su espiral descendente el jueves 16 de octubre de 2025, con Bitcoin cayendo un 2% en la última hora hasta $108.800, habiendo borrado en gran parte las ganancias de la purga de apalancamiento de la semana anterior. Ether cayó a $3.918,73, XRP a $2,3345 y Solana a $185,76, cada una bajando aproximadamente un 3% en los últimos 60 minutos. Esto extiende las pérdidas de un colapso de fin de semana que borró aproximadamente $500 mil millones en capitalización de mercado total, llevándola a $3,88 billones, una caída del 1,4% desde los niveles recientes.
Los indicadores clave apuntan a una liquidez cada vez más ajustada como el catalizador principal. El diferencial entre la tasa de financiación overnight garantizada (SOFR) y la tasa efectiva de fondos federales (EFFR) se amplió a 0,19 desde 0,02 en una semana, el más alto desde diciembre de 2024. La SOFR, una tasa casi libre de riesgo para préstamos overnight respaldados por bonos del Tesoro de EE.UU., que sube por encima de la EFFR no garantizada, señala costos de endeudamiento más altos y estrés en la financiación. Los bancos extrajeron $6.750 millones de la instalación de repo permanente de la Reserva Federal el miércoles, la cantidad más grande desde el final de la pandemia de coronavirus, excluyendo periodos de fin de trimestre.
Las altcoins sufrieron el impacto principal, con TAO, ASTER y LDO cayendo entre 12-13% en 24 horas. Los datos de derivados reflejan precaución: el interés abierto de futuros de Bitcoin se mantuvo en $25 mil millones, pero las tasas de financiación se volvieron negativas en -2% a -3% en Binance y OKX, indicando posicionamiento bajista. Las liquidaciones totalizaron $415 millones en 24 horas, en su mayoría longs. Mientras tanto, los metales preciosos contrastaron la tendencia, con el oro subiendo un 2% a un récord por debajo de $4.300 por onza y la plata subiendo un 3,6% a un nuevo máximo.
Algunas fuentes atribuyen presión adicional a un susto comercial entre EE.UU. y China y a la toma de beneficios después de que la capitalización de mercado alcanzara $4,27 billones anteriormente, aunque las métricas de liquidez dominan el análisis reciente. El diferencial SOFR-EFFR permanece muy por debajo del pico de la crisis de repo de 2019 de 2,95, pero el estrés continuo ha generado especulaciones sobre una intervención del banco central para aliviar las condiciones y potencialmente revivir los rallies de cripto.
