ビットコイン、イーサ、XRP、ソラナを含む主要暗号資産が2025年10月16日に急落し、米金融システムの流動性引き締めがリスク選好を抑制した。ビットコインは10万9000ドルを下回り約10万8800ドルとなり、アルトコインは最大13%のより急激な下落を記録した。この売却は週末の約5000億ドルの市場価値消滅に続く。
暗号資産市場は2025年10月16日木曜日に下落のスパイラルを続け、ビットコインは過去1時間で2%下落して10万8800ドルとなり、先週のレバレッジ清算による利益のほとんどを相殺した。イーサは3918.73ドル、XRPは2.3345ドル、ソラナは185.76ドルに下落し、それぞれ過去60分で約3%下落した。これは週末の暴落による損失を拡大し、総市場資本化の約5000億ドルを消滅させ、3.88兆ドルに低下させた。これは最近の水準から1.4%の下落である。
主要指標は流動性の引き締めを主な触媒として示している。担保付き翌日物資金調達レート（SOFR）と実効連邦資金レート（EFFR）のスプレッドは1週間で0.02から0.19に拡大し、2024年12月以来の最高水準となった。SOFRは米国債で裏付けられたほぼ無リスクの翌日物借入レートで、無担保のEFFRを上回る上昇は借入コストの上昇と資金調達ストレスを示す。水曜日に銀行は連邦準備制度の常設レポ施設から67.5億ドルを引き出し、新型コロナウイルス禍終了以来最大額で、四半期末期間を除く。
アルトコインが最大の打撃を受け、TAO、ASTER、LDOが24時間で12-13%下落した。デリバティブデータは慎重さを反映：ビットコイン先物未決済建玉は250億ドルで維持されたが、バイナンスとOKXでの資金調達率は-2%から-3%にマイナス転換し、弱気ポジションを示す。清算総額は24時間で4億1500万ドル、主にロングポジション。一方、貴金属はトレンドと対照的に、金は2%上昇して1オンス4300ドル未満の過去最高を更新し、銀は3.6%上昇して新高値を付けた。
一部の情報源は、米中貿易懸念と市場資本化が以前に4.27兆ドルに達した後の利益確定を追加圧力として指摘しているが、流動性指標が最近の分析を支配している。SOFR-EFFRスプレッドは2019年のレポ危機ピーク2.95をはるかに下回っているが、継続的なストレスは中央銀行の介入による条件緩和の憶測を引き起こし、暗号資産の上昇を潜在的に復活させる可能性がある。
