Les régulateurs de Hong Kong ont achevé les consultations sur un nouveau régime de licences pour les dealers et dépositaires d'actifs virtuels, visant à renforcer la confiance institutionnelle sur le marché crypto. Le Bureau des services financiers et du Trésor (FSTB) et la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC) ont annoncé les changements à la veille de Noël, alignant les opérations crypto sur les normes traditionnelles des titres. Cette mesure achève la feuille de route ASPIRe de la SFC et signale des réglementations supplémentaires pour les conseillers et gestionnaires.
Au cours de la dernière année, le cadre des cryptomonnaies à Hong Kong a ciblé les plateformes de trading de détail, laissant les dépositaires —qui protègent les actifs— et les dealers —qui gèrent les grosses transactions— sans directives spécifiques. Cela a changé à la veille de Noël, lorsque le FSTB et la SFC ont finalisé les consultations sur un système de licences complet pour ces acteurs de milieu de marché.
Le nouveau régime modélise les licences sur les règles existantes des titres de type 1, assurant que les dealers crypto respectent les mêmes normes rigoureuses que dans la finance traditionnelle. Les dépositaires doivent quant à eux démontrer une gestion sécurisée des clés privées pour protéger les fonds des investisseurs. Cette mise à jour comble une lacune clé, transformant l'écosystème crypto de Hong Kong en un système conçu pour la confiance institutionnelle mondiale, où chaque étape —du stockage au trading— est surveillée.
La directrice générale de la SFC, Julia Leung, a souligné l'importance de ce développement : « Les progrès significatifs dans notre cadre réglementaire VA garantissent que Hong Kong reste à l'avant-garde mondiale des développements du marché des actifs numériques en favorisant un écosystème fiable, compétitif et durable. » Le secrétaire aux services financiers et au Trésor, Christopher Hui, a ajouté : « Les régimes de licences proposés établissent un équilibre prudent entre le développement du marché, la gestion des risques et la protection des investisseurs. »
Contrairement aux juridictions imposant des interdictions strictes, Hong Kong encourage un engagement précoce via des discussions préalables à la demande, offrant aux entreprises un avantage initial. La phase suivante examinera les licences pour les conseillers en actifs virtuels et les gestionnaires d'actifs, étendant la surveillance à la conseil et à la gestion de fonds.
Cela s'aligne sur les tendances mondiales : l'Espagne met en œuvre le cadre MiCA avec une échéance au 1er juillet 2026, tandis que la Russie limite les investissements de détail. L'approche de Hong Kong souligne un virage vers des opérations crypto réglementées et supervisées à l'échelle mondiale.