Indikator sektor S&P 500 menunjukkan kepercayaan investor yang berlebihan
Indikator khusus yang melacak kepercayaan di sektor-sektor S&P 500 telah mencapai tingkat yang menunjukkan optimisme berlebih di kalangan investor, yang berpotensi menandakan penurunan pasar yang akan datang. Dikembangkan oleh Ned Davis Research, indikator ini menyoroti risiko dalam tren naik pasar saat ini. Analis menunjuk pada pola historis di mana pembacaan tinggi seperti itu mendahului koreksi.
Indikator Kepercayaan Sektor S&P 500, yang dibuat oleh Ned Davis Research, mengukur sentimen investor di seluruh 11 sektor indeks S&P 500. Baru-baru ini, indikator ini telah naik ke 80, ambang batas yang secara historis menunjukkan kepercayaan berlebihan dan sering kali mendahului penurunan pasar. Menurut analisis, pembacaan di atas 70 telah mendahului penurunan di delapan dari 10 kasus terakhir, dengan indeks biasanya turun rata-rata 5% dalam tiga bulan berikutnya.
Ned Davis, pendiri perusahaan riset, mencatat dalam laporan tersebut, 'Indikator ini memberikan sinyal peringatan karena lebar sektor menyempit dan optimisme mencapai puncak.' Hal ini terjadi di tengah tahun yang kuat bagi S&P 500, yang telah naik lebih dari 20% sepanjang tahun ini, didorong terutama oleh sektor teknologi dan layanan komunikasi. Namun, konsentrasi keuntungan di beberapa area menimbulkan kekhawatiran tentang kerentanan pasar yang lebih luas.
Indikator ini bekerja dengan memberi skor pada setiap sektor berdasarkan faktor seperti momentum harga, revisi laba, dan kekuatan relatif. Ketika beberapa sektor menunjukkan kekuatan yang sinkron, pembacaan keseluruhan naik, tetapi ekstrem seperti tingkat 80 saat ini menunjukkan kepuasan diri. Data historis dari Ned Davis Research menunjukkan bahwa sejak 1990, puncak seperti itu telah bertepatan dengan puncak pasar, termasuk sebelum kehancuran dot-com tahun 2000 dan krisis keuangan 2008.
Pengamat pasar menafsirkan ini sebagai peringatan daripada prediksi definitif. 'Meskipun pasar bull tetap utuh, indikator ini menekankan perlunya kehati-hatian,' kata seorang analis yang dikutip dalam laporan. Investor disarankan untuk memantau rotasi sektor dan indikator volatilitas dengan cermat. Tidak ada jadwal penurunan spesifik yang diberikan, tetapi sinyal ini menyiratkan risiko dalam jangka pendek, yang berpotensi meredam ekspektasi untuk keuntungan berkelanjutan tanpa konsolidasi.