市場のボラティリティが年間のほとんどの利益を消したにもかかわらず、2025年は規制の明確化とステーブルコインの採用により、暗号通貨が伝統金融へのより深い統合を果たした年となった。銀行やフィンテック企業は提供を拡大し、暗号資産を投機ではなくインフラとして位置づけた。この進化は、ハイプから実践的な実行への移行を強調した。
2025年、暗号通貨セクターは大きな上下動を経験し、デジタル資産は市場のボラティリティにより過去12カ月のほぼすべての利益を失って年を終えた。しかし、その年の象徴的なストーリーは価格変動を超え、構造的な採用と規制進展にあり、これにより暗号通貨が金融システムの中核要素として位置づけられた。
重要なマイルストーンは年中盤に署名されたGENIUS Actで、ステーブルコインに対する初の包括的な連邦枠組みを提供した。この法律は、米ドルや財務省証券などの高品質流動性資産による完全裏付けと厳格な透明性基準を要求し、規制の曖昧さを低減した。
この明確化は機関投資を促進した。米通貨監督庁（OCC）は12月に、デジタル資産およびブロックチェーン金融の5件の申請に対し、全国銀行信託憲章の条件付き承認を与えた。Citigroup、Fidelity、JPMorgan Chase、Mastercard、Visaなどの大手は、保管、小売取引、ステーキング、オン-chain決済などの暗号サービスを発表または拡大した。過去の試みとは異なり、これらは支払いや決済などの高摩擦領域に特化し、広範な改革より運用信頼性を重視した。
JPMorgan Chaseはブロックチェーンイニシアチブを推進し、初のトークン化マネーマーケットファンド「My OnChain Net Yield Fund」を開始し、機関投資家向け暗号取引を検討した。連邦預金保険公社（FDIC）は新たなルールメイキングを開始し、より広範な受容を示唆した。PayPalはAIネイティブ企業向けステーブルコイン・ツールを展開し、Visaは米国のステーブルコイン決済オプションを強化した。年末の動きにはSoFiのエンタープライズ・ステーブルコインとCoinbaseのホワイトラベル発行製品（企業・銀行向け）が含まれた。
暗号ベンチャーキャピタルは急増し、年末までに160億ドル以上を調達し、2024年の総額を上回った。Circleのニューヨーク証券取引所上場は、規制遵守・収益重視企業へのシフトを象徴した。文化的には、暗号マキシマリズムが衰え、ブロックチェーンを実用的補完技術と見なす現実主義に取って代わられた。
課題は残り、1月から9月初旬までに34億ドル超の盗難が発生し、2月のBybitでの15億ドルハックとCoinbaseでの潜在的4億ドル事件を含む。それでも、ステーブルコインは国境を越えた標準的な決済レールとして浮上し、暗号のインフラ的役割を強調した。