Apesar da volatilidade do mercado apagar a maioria dos ganhos anuais, 2025 marcou a integração mais profunda das criptomoedas nas finanças tradicionais por meio de clareza regulatória e adoção de stablecoins. Bancos e fintechs expandiram ofertas, vendo cripto como infraestrutura em vez de especulação. Essa evolução destacou a transição do hype para execução prática.
Em 2025, o setor de criptomoedas viveu altos e baixos significativos, com ativos digitais terminando o ano tendo perdido quase todos os ganhos dos últimos 12 meses devido à volatilidade do mercado. No entanto, a história definidora do ano ia além das oscilações de preço, centrando-se na adoção estrutural e progresso regulatório que posicionaram o cripto como elemento central dos sistemas financeiros.
Um marco chave foi a assinatura da GENIUS Act em meados do ano, que forneceu o primeiro quadro federal abrangente para stablecoins. A lei exigia lastro total com ativos líquidos de alta qualidade como dólares americanos ou Treasuries, junto com padrões rigorosos de transparência, reduzindo a ambiguidade regulatória.
Essa clareza estimulou o envolvimento institucional. O Escritório do Controlador da Moeda dos EUA aprovou condicionalmente cartas de trust bancário nacional para cinco candidatos a finanças de ativos digitais e blockchain em dezembro. Grandes players como Citigroup, Fidelity, JPMorgan Chase, Mastercard e Visa anunciaram ou expandiram serviços cripto, incluindo custódia, trading varejista, staking e liquidações on-chain. Diferente de esforços passados, focaram em áreas de alto atrito como pagamentos e liquidações, enfatizando confiabilidade operacional sobre reformas amplas.
JPMorgan Chase avançou suas iniciativas blockchain com o lançamento de seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado, o My OnChain Net Yield Fund, e considerou trading cripto para clientes institucionais. A Corporação Federal de Seguro de Depósitos iniciou novas regras, sinalizando aceitação mais ampla. PayPal lançou ferramentas stablecoin para negócios nativos de IA, enquanto Visa aprimorou opções de liquidação stablecoin nos EUA. Movimentos de fim de ano incluíram stablecoin empresarial da SoFi e produto de emissão white-label da Coinbase para corporações e bancos.
Venture capital em cripto explodiu, captando mais de US$ 16 bilhões até o fim do ano, superando totais de 2024. A listagem da Circle na NYSE exemplificou a mudança para firmas reguladas e focadas em receita. Culturalmente, o maximalismo cripto diminuiu, substituído por visão pragmática da blockchain como tecnologia complementar.
Desafios persistiram, com mais de US$ 3,4 bilhões em roubos de janeiro a início de setembro, incluindo hack de US$ 1,5 bilhão na Bybit em fevereiro e incidente potencial de US$ 400 milhões na Coinbase. Apesar disso, stablecoins emergiram como trilhos de pagamento transfronteiriço normalizados, sublinhando o papel infraestrutural do cripto.
