A Millicom International Cellular reportou desempenho robusto em 2025, com expansão de margens e forte fluxo de caixa livre, segundo análise de um analista. No entanto, o aumento da alavancagem e riscos de integração em 2026 justificam uma perspetiva cautelosa. O analista elevou a estimativa de valor justo, mas manteve a recomendação de 'hold' devido ao upside limitado.
A Millicom International Cellular (TIGO), operadora de telecomunicações, divulgou fortes resultados para 2025, com expansão de margens e geração substancial de fluxo de caixa livre. As melhorias operacionais incluíram margens de EBITDA acima de 50% em mercados-chave, além da retomada dos pagamentos de dividendos. Essas melhorias destacam o progresso da empresa em suas regiões principais, principalmente na América Latina. Apesar desses pontos positivos, os desafios persistem. Altos gastos de capital e pressões competitivas intensificadas são apontados como contrapartidas aos ganhos. Para 2026, as projeções indicam lucros ajustados por ação mais baixos e níveis elevados de alavancagem, aumentando os riscos de integração das operações em curso e expansões potenciais. Em uma análise recente, o autor ajustou a estimativa de valor justo para cima, para $55 por ação, e o preço-alvo para $43 por ação. No entanto, manteve a classificação de 'Hold', citando potencial de upside limitado no curto prazo e um perfil risco-recompensa menos atrativo nas avaliações atuais. A análise sugere que, após ganhos significativos recentes nas ações, os investidores podem considerar rotacionar para outras oportunidades. O analista informou não ter posição em ações da TIGO e enfatizou que o texto reflete opiniões pessoais, não aconselhamento financeiro. Os investidores são incentivados a realizar sua própria due diligence, especialmente quanto a riscos em mercados não americanos, como impostos retidos na fonte sobre dividendos.
