Millicom International Cellular reportó un sólido desempeño en 2025 con expansión de márgenes y fuerte flujo de caja libre, según un análisis. Sin embargo, el aumento del apalancamiento y los riesgos de integración hacia 2026 generan una perspectiva cautelosa. El analista elevó la estimación de valor razonable pero mantuvo la recomendación de mantener debido al limitado potencial alcista.
Millicom International Cellular (TIGO), operador de telecomunicaciones, publicó sólidos resultados para 2025, con expansión de márgenes y generación sustancial de flujo de caja libre. Las mejoras operativas incluyeron márgenes EBITDA superiores al 50% en mercados clave, junto con la reanudación de los pagos de dividendos. Estas mejoras destacan el progreso de la compañía en sus regiones principales, principalmente en América Latina. Apesar de estos aspectos positivos, persisten los desafíos. Altas inversiones de capital y presiones competitivas intensificadas se señalan como contrapartes de las ganancias. Mirando hacia 2026, las previsiones apuntan a menores beneficios ajustados por acción y niveles elevados de apalancamiento, aumentando los riesgos de integración de las operaciones en curso y posibles expansiones. En un análisis reciente, el autor ajustó al alza la estimación de valor razonable a $55 por acción y el objetivo de precio a $43 por acción. No obstante, se mantuvo la calificación de 'mantener', citando un limitado potencial alcista a corto plazo y un perfil riesgo-recompensa menos atractivo a las valoraciones actuales. La revisión sugiere que tras las significativas ganancias recientes de la acción, los inversores podrían considerar rotar hacia otras oportunidades. El analista reveló no tener posición en acciones de TIGO y enfatizó que este artículo refleja opiniones personales, no consejo financiero. Se insta a los inversores a realizar su propia debida diligencia, particularmente en cuanto a riesgos en mercados no estadounidenses como los impuestos de retención sobre dividendos.
