Millicom International Cellular rapporterade stark prestanda för 2025 med marginalexpansion och kraftigt fritt kassaflöde, enligt en analytikeranalys. Dock leder stigande belåning och integrationsrisker inför 2026 till en försiktig prognos. Analytikern höjde det skäliga värdeestimatet men behöll behållrekommendationen på grund av begränsad uppsida.
Millicom International Cellular (TIGO), en teleoperatör, rapporterade starka resultat för 2025 med marginalexpansion och betydande generering av fritt kassaflöde. Operationella förbättringar inkluderade EBITDA-marginaler över 50 % i nyckelmämarknader, tillsammans med återupptagna utdelningar. Dessa förbättringar belyser bolagets framsteg i kärnregionerna, främst i Latinamerika. Trots dessa positiva aspekter kvarstår utmaningar. Höga kapitalutgifter och tilltagande konkurrenstryck noteras som motvikt till vinsterna. Inför 2026 pekar prognoserna på lägre justerat resultat per aktie och högre belåtningsnivåer, vilket ökar integrationsriskerna från pågående verksamhet och potentiella expansioner. I en nylig analys justerades det skäliga värdeestimatet uppåt till 55 dollar per aktie och kursmålet till 43 dollar per aktie. Ändå behölls ”Behåll”-betyget, med hänvisning till begränsad kortsiktig uppsidopotential och en mindre tilltalande risk-belökningsprofil vid nuvarande värderingar. Analysen föreslår att investerare efter betydande kursuppgångar nyligen kan överväga att rotera till andra möjligheter. Analytikern uppgav ingen position i TIGO-aktier och betonade att inlägget återspeglar personliga åsikter, inte finansiell rådgivning. Investerare uppmanas att genomföra egen due diligence, särskilt gällande risker på icke-USA-marknader såsom källskatt på utdelningar.