À medida que as criptomoedas se integram às finanças convencionais, fintechs, não bancos e gigantes de tecnologia competem por charters de confiança federal e estadual para gerenciar serviços de custódia. Essa corrida armamentista destaca a transição do controle de chaves descentralizado para padrões institucionais regulados. O anúncio recente da IBM reforça a crescente normalização da custódia crypto.
Nas finanças tradicionais, bancos custodianos gerenciam trilhões de dólares em títulos, garantindo registros precisos de propriedade por meio de regulamentação, seguro e auditorias. A custódia de criptomoedas difere marcadamente, dependendo de chaves privadas para controle de ativos; perder uma chave significa perda permanente, sem opção de recuperação, representando riscos significativos para instituições que lidam com bilhões.
À medida que as regulamentações dos EUA abrem portas para empresas crypto, surgiu uma corrida armamentista por charters de confiança federal e estadual entre exchanges crypto, emissores de stablecoins e empresas de pagamentos. Esses charters permitem que as empresas demonstrem conformidade e legitimidade, possibilitando custódia integrada, pagamentos e tokenização sem bancos de terceiros.
A tecnologia blockchain combina um livro-razão imutável com um modelo de confiança que elimina intermediários, distribuindo livros-razão por redes para verificação baseada em consenso. No entanto, à medida que o mercado atinge escala de multitriliões de dólares, as instituições exigem custodianos, levando a uma divisão entre autocustodiantes que confiam no código blockchain e intermediários como Coinbase e Binance que atuam como custodianos centralizados. Muitos usam modelos híbridos, mantendo ativos on-chain enquanto aplicam gerenciamento de chaves, computação multipartidária e estruturas de conformidade.
No último ano, as solicitações de charters aumentaram em meio a regulamentações mais flexíveis. Na Conferência de Inovação em Pagamentos do Federal Reserve em 21 de outubro, o Governador do Fed Christopher Waller propôs uma conta master 'magro' para não bancos, incluindo emissores de stablecoins, oferecendo acesso limitado ao Fed para pagamentos sem recursos bancários completos como empréstimos de janela de desconto ou juros sobre reservas.
Emissores de stablecoins como Circle Internet Group, Kraken, Bridge (Stripe) e Ripple estão buscando charters da OCC. Um charter de confiança nacional permite operações interestaduais para custódia, serviços fiduciários e liquidação, excluindo captação de depósitos ou empréstimos.
A IBM anunciou em 27 de outubro seu plano para lançar uma plataforma de custódia e transações para instituições até o final de 2025, sinalizando a normalização da custódia crypto apesar de desafios da indústria como alegações de debanking.