2026年第1四半期におけるVirtus SGA U.S. Large Cap Growthポートフォリオのグロスリターンはマイナス11.1%となりました。この運用成績は、Russell 1000 Growth IndexおよびS&P 500 Indexの双方を下回る結果となりました。
人工知能（AI）の恩恵を受ける銘柄と、同分野で出遅れていると見なされる銘柄との間で業績が二極化する中、当ポートフォリオは低調なパフォーマンスとなりました。ソフトウェア関連の保有銘柄は、Anthropicによる新製品発表を受けて既存のビジネスモデルへの懸念が強まったことから、年初来で約25%の大幅な下落となりました。一方、Arm Holdingsは、データセンター需要の拡大を背景に同社の第3四半期決算で予想を上回る収益およびロイヤリティの伸びを記録し、主要な寄与銘柄となりました。当ファンドは株価が低迷したMastercardに新規投資を行い、ファンダメンタルズや戦略に対する懸念からGartnerおよびUnitedHealthの保有分を売却しました。ポートフォリオの今後3年間の年間売上高成長率は13%、利益成長率は19%と予測されており、これは内部推計と一致しています。