Acquirer's Multiple har genomfört en rabatterad kassaflödesanalys på Tesla, Inc. (TSLA) och uppskattar bolagets inneboende värde till cirka 42 dollar per aktie. Denna värdering står i skarp kontrast till Teslas nuvarande aktiekurs på omkring 411 dollar, vilket indikerar en säkerhetsmarginal på cirka -90 procent. Utvärderingen belyser Teslas styrkor inom elbilar och AI samtidigt som den noterar beroendet av framtida tillväxt.
Tesla, Inc. (TSLA) verkar som ett vertikalt integrerat bolag inom elbilar, energilagring och ren teknik. Dess verksamheter inkluderar biltillverkning, batterisystem, mjukvaruautonomi, AI-infrastruktur och lösningar för förnybar energi. Intäktsströmmar omfattar fordonförsäljning, regulatoriska krediter, installationer av energiproduktion och lagring, mjukvaruuppgraderingar som Full Self-Driving (FSD) samt utbyggd tjänsteinfrastruktur. Bolagets tillgångar inkluderar tillverkningskapacitet, egen batteriteknik, AI-driven autonomiutveckling, laddinfrastruktur och energilagring. Tesla investerar i automatisering, nästa generations fordonsplattformar, AI-beräkning via Dojo och energilösningar, samtidigt som man hanterar normalisering av marginaler från senaste globala EV-prisjusteringar. I DCF-analysen ingår nyckeltal som diskonteringsränta på 10 procent, terminal tillväxttakt på 3 procent och WACC på 10 procent. Prognostiserade fria kassaflöden, i miljarder USD, är: 6,5 för 2025 (nutvärde 5,9), 7,5 för 2026 (6,2), 8,5 för 2027 (6,4), 9,5 för 2028 (6,5) och 10,5 för 2029 (6,5). Det totala nutvärdet av dessa fria kassaflöden uppgår till 31,5 miljarder dollar. Terminalvärdet, beräknat med perpetuitetsmodellen på 2029 års fria kassaflöde, är 154,5 miljarder dollar med nutvärde på 95,9 miljarder dollar. Detta ger ett företagsvärde på 127,4 miljarder dollar. Teslas netto kassa-position är cirka 29,4 miljarder dollar, härledd från likvida medel på cirka 44,1 miljarder dollar minus total skuld på cirka 14,7 miljarder dollar. Att addera netto kassan till företagsvärdet ger ett eget kapitalvärde på 156,8 miljarder dollar. Med cirka 3,75 miljarder utestående vanliga aktier blir det inneboende värdet per aktie cirka 42 dollar. Analysen sluter att under dessa konservativa antaganden handlas Tesla betydligt över sitt inneboende värde baserat på nuvarande nivåer av fria kassaflöden. Marknadsvärderingen inkluderar väsentlig valfrihet i kommersialisering av autonomi, monetarisering av AI-plattform och långsiktig tillväxt i energiinfrastruktur. Teslas starka balansräkning, betydande likviditetsreserver och vertikala integration ger flexibilitet för initiativ inom robotik, AI-beräkning och nästa generations fordon, även om mycket av värderingen beror på framtida utförande snarare än nuvarande fundamenta.
