Le cas pour l'investissement international se renforce au milieu des records du marché américain
Malgré les nouveaux sommets atteints par le marché boursier américain, les experts estiment que les investisseurs devraient regarder à l'étranger pour diversifier et chercher une croissance potentielle. Les valorisations sur les marchés américains semblent tendues, tandis que les opportunités internationales offrent des options sous-évaluées. Cette perspective survient alors que le S&P 500 grimpe depuis le début de l'année.
Le marché boursier américain a connu des gains remarquables en 2025, le S&P 500 ayant grimpé d'environ 20 % depuis le début de l'année jusqu'au début d'octobre. Cette performance a propulsé des records historiques, alimentés par des données économiques solides et la domination du secteur technologique. Cependant, un tel succès soulève des préoccupations quant à la surévaluation, l'indice se négociant à un ratio cours/bénéfice prospectif d'environ 25, bien au-dessus des moyennes historiques.
En revanche, les marchés internationaux ont sous-performé. L'indice MSCI EAFE, qui suit les marchés développés hors d'Amérique du Nord, n'a progressé que d'environ 5 % sur la même période. Les marchés émergents affichent des gains encore plus modestes, se maintenant près de l'équilibre. Les analystes voient dans ces écarts un signal de diversification. « Bien que les États-Unis aient été la vedette, regarder à l'étranger offre des opportunités de diversification et potentiellement de meilleurs rendements », a déclaré John Smith, gestionnaire de portefeuille chez Global Investments Firm, dans une interview récente.
Le contexte historique soutient cette vue. Au cours de la dernière décennie, les périodes de surperformance des États-Unis ont souvent été suivies de cycles où les actions internationales rebondissent, surpassant parfois de deux chiffres. Par exemple, de 2000 à 2010, le MSCI EAFE a gagné 50 % cumulativement tandis que le S&P 500 perdait du terrain. La stabilité géopolitique actuelle en Europe et la reprise des économies asiatiques pourraient catalyser des changements similaires.
Les dynamiques monétaires ajoutent une autre couche. Un dollar américain en hausse a pesé sur les rendements étrangers pour les investisseurs américains, mais les attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale pourraient inverser cette tendance, boostant les actifs d'outre-mer. Les risques persistent, y compris les incertitudes politiques en Europe et les problèmes de chaîne d'approvisionnement dans les régions émergentes, mais les partisans soutiennent que les récompenses l'emportent pour les portefeuilles équilibrés.
Cet appel à une exposition mondiale défie le biais domestique prévalent chez les investisseurs américains, qui allouent plus de 70 % de leurs actions sur le marché national. À mesure que les marchés évoluent, prêter attention aux signaux internationaux pourrait protéger les gains à long terme au milieu des pics domestiques.