La banque italienne Unicredit a annoncé une offre publique d'achat volontaire pour Commerzbank d'une valeur d'environ 35 milliards d'euros. La PDG de Commerzbank Bettina Orlopp et le gouvernement allemand la rejettent fermement, ne voyant aucune base pour des discussions. Le PDG d'Unicredit Andrea Orcel vise à forcer des négociations.
Unicredit, basée à Milan, a annoncé lundi une offre publique d'achat volontaire pour Commerzbank, la deuxième plus grande banque privée d'Allemagne, sise à Francfort. L'offre propose un ratio d'échange de 0,485 action Unicredit par action Commerzbank, légèrement au-dessus du cours de clôture de vendredi, valorisant l'opération à environ 35 milliards d'euros. Unicredit détient actuellement près de 30 % des actions de Commerzbank, après être entrée à 9 % en septembre 2024 ; 4 % sont des instruments financiers. L'objectif est de dépasser le seuil de 30 %. Le PDG d'Unicredit Andrea Orcel ne s'attend pas à obtenir le contrôle mais veut forcer la PDG de Commerzbank Bettina Orlopp à la table des négociations. « Notre message à Commerzbank aujourd'hui est : Il est temps de parler », a déclaré Orcel. Commerzbank la rejette : la communication d'Unicredit ne contient « aucune information supplémentaire concernant les piliers clés d'une transaction créatrice de valeur ». « Cela serait la base nécessaire pour toute discussion », indique le communiqué. Le gouvernement allemand, avec environ 12 % deuxième actionnaire le plus important après Unicredit, soutient cette position et rejette strictement une vente. Un commentaire de Handelsblatt appelle à mettre fin à l'impasse après un an et demi en demandant à Unicredit de présenter un plan détaillé et au gouvernement d'abandonner sa résistance.
