Lord Abbett Intermediate Tax Free Fundは、2025年第4四半期に1.61%のリターンを達成し、ベンチマークを上回りました。このパフォーマンスは、イールドカーブでの戦略的なポジショニングによるものです。より広範な市政債市場も、年間を通じて多額の資金流入の中でプラスリターンを記録しました。
Lord Abbett Intermediate Tax Free Fund（ティッカー：LISAX）は、2025年12月31日終了の四半期で1.61%のリターンを達成しました。この数値は、クラスI株式の純資産価値を反映しており、全配当を再投資しています。同ファンドは、同じ期間に1.56%のリターンを記録したBloomberg Municipal Bond Indexを上回りました。 2025年を通じて、市政債ファンドは約540億ドルの資金流入を記録し、さまざまなデュレーション範囲に分散しました。長期ファンドが投資吸引のカテゴリで首位を占めました。同ファンドの相対パフォーマンスは、主にイールドカーブのポジショニング、特に中期償還までのオーバーウェイト配分によるものです。 市場レビューでは、四半期中に短期金利が上昇した一方、中期および長期金利は異なる動きを示しましたが、後者の詳細はコメントで完全に指定されていませんでした。2026年を見据え、コメントでは市政市場の潜在的な追い風として、連邦準備制度理事会のよりダブ的政策、堅調な市政ファンダメンタルズ、および10年ぶりの高金利水準からのスタートを挙げています。 このパフォーマンスは、金利環境の変化の中で中期市政債の回復力を示しています。2026年2月24日に公開されたコメントは、2025年末のセクターのダイナミクスについての洞察を提供します。