Dana Lord Abbett Intermediate Tax Free mencapai pengembalian 1,61% pada kuartal keempat 2025, melampaui patokan. Kinerja ini didorong oleh penempatan strategis pada kurva imbal hasil. Pasar obligasi munisipal yang lebih luas juga mencatat pengembalian positif di tengah aliran masuk signifikan sepanjang tahun.
Dana Lord Abbett Intermediate Tax Free, ticker LISAX, memberikan pengembalian 1,61% untuk kuartal berakhir 31 Desember 2025. Angka ini mencerminkan nilai aset bersih saham kelas I, dengan semua distribusi diinvestasikan kembali. Dana tersebut mengungguli Indeks Obligasi Munisipal Bloomberg, yang memberikan 1,56% pada periode yang sama. Sepanjang 2025, dana obligasi munisipal mencatat aliran masuk sekitar 54 miliar dolar AS, tersebar di berbagai rentang durasi. Dana jangka panjang memimpin kategori dalam menarik investasi. Kinerja relatif dana tersebut terutama dikaitkan dengan penempatan kurva imbal hasilnya, khususnya alokasi overweight pada jatuh tempo menengah. Dalam ulasan pasar, suku bunga jangka pendek naik selama kuartal tersebut, sementara suku bunga pada jatuh tempo menengah dan lebih panjang menunjukkan pergerakan berbeda, meskipun detail yang terakhir tidak sepenuhnya ditentukan dalam komentar. Menuju 2026, komentar tersebut menyoroti beberapa angin ekor potensial untuk pasar munisipal, termasuk sikap yang lebih merpati dari Federal Reserve, fundamental munisipal yang kuat, dan imbal hasil awal mendekati tertinggi satu dekade. Kinerja ini menegaskan ketahanan obligasi munisipal jangka menengah dalam lingkungan suku bunga yang berubah. Komentar tersebut, yang diterbitkan pada 24 Februari 2026, memberikan wawasan tentang dinamika sektor pada penutupan 2025.
