حقق صندوق لورد أبيت للدخل الثابت المتوسط الخالي من الضرائب عائداً بنسبة 1.61% في الربع الرابع من عام 2025، متفوقاً على معياره. كان هذا الأداء مدفوعاً بموضع استراتيجي في منحنى العائد. شهد سوق السندات البلدية الأوسع أيضاً عوائد إيجابية وسط تدفقات كبيرة طوال العام.
قدم صندوق لورد أبيت للدخل الثابت المتوسط الخالي من الضرائب، رمز LISAX، عائداً بنسبة 1.61% للربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025. تعكس هذه النسبة القيمة الصافية للأصول لأسهم الفئة I، مع إعادة استثمار جميع التوزيعات. تفوق الصندوق على مؤشر بلومبرغ للسندات البلدية، الذي حقق 1.56% في الفترة نفسها. طوال عام 2025، سجلت صناديق السندات البلدية تدفقات تقدر بحوالي 54 مليار دولار، موزعة عبر نطاقات مدة متنوعة. قادت الصناديق طويلة الأجل الفئات في جذب الاستثمارات. يُعزى الأداء النسبي للصندوق بشكل أساسي إلى موضعه في منحنى العائد، خاصة تخصيص مفرط للنضج المتوسط. في مراجعة السوق، ارتفعت الفائدة قصيرة الأجل خلال الربع، بينما أظهرت معدلات النضج المتوسط والطويل حركات مختلفة، على الرغم من عدم تحديد تفاصيل الأخيرة بالكامل في التعليق. بالنظر إلى عام 2026، يبرز التعليق عدة رياح مؤاتية محتملة لسوق السندات البلدية، بما في ذلك موقف أكثر حمامة من الاحتياطي الفيدرالي، وأساسيات بلدية قوية، وعوائد ابتدائية قريبة من أعلى مستوى في عقد. يؤكد هذا الأداء مرونة السندات البلدية متوسطة الأجل في بيئة معدلات متغيرة. نشر التعليق في 24 فبراير 2026، ويقدم رؤى حول ديناميكيات القطاع في نهاية 2025.
