Dana Royce Small-Cap Total Return Fund (RYTRX) naik 2,4% pada tahun fiskal 2025, berkinerja di bawah benchmark-nya, yaitu Indeks Russell 2000 Value yang naik 12,6%. Kontribusi positif datang dari sektor perawatan kesehatan, keuangan, dan teknologi informasi, sementara kepemilikan seperti PACS Group dan FTAI mendorong keuntungan. Vestis Corporation menjadi pengurang terbesar di tengah hasil yang lebih lemah.
Dana Royce Small-Cap Total Return Fund melaporkan kenaikan 2,4% untuk tahun kalender 2025, tertinggal dari kenaikan 12,6% Indeks Russell 2000 Value. Meskipun kinerja di bawah dalam jangka pendek, dana tersebut telah mengungguli benchmark dalam periode yang lebih panjang. 3nTiga dari 10 sektor ekuitas dana memberikan kontribusi positif terhadap kinerja. Perawatan Kesehatan dan Keuangan memimpin dengan margin lebar, diikuti oleh Teknologi Informasi. Pada tingkat posisi, PACS Group, operator fasilitas perawatan keperawatan terampil dengan lebih dari 300 fasilitas pasca-akut afiliasi, menjadi kontributor teratas. Perusahaan tersebut melaporkan hasil fiskal 2024 dan hingga kini fiskal 2025 yang lebih kuat dari ekspektasi pada November 2025, menunjukkan bahwa model akuisisi dan operasinya tetap sesuai rencana. 3nSaham FTAI secara signifikan mengungguli, didorong oleh permintaan kuat terhadap penerbangan penumpang dan akuisisi fasilitas perbaikan baru di Roma, yang memperkuat parit kompetitifnya. Healthcare Services Group juga berkinerja baik, mencapai pendapatan kuartalan dan arus kas terbaik dalam lima tahun, disertai pertumbuhan signifikan di segmen housekeeping. 3nDi sisi negatif, Vestis Corporation, penyedia jasa penyewaan seragam dan perlengkapan tempat kerja di AS dan Kanada, menjadi pengurang terbesar. Perusahaan melaporkan hasil yang jauh lebih rendah untuk kuartal kedua 2025, merevisi ke bawah panduan tahun penuh 2025, serta memberikan prospek lemah untuk kuartal ketiga. 3nManajer dana menyatakan optimisme, dengan menyatakan bahwa baik kualitas maupun nilai small-cap siap untuk pemulihan signifikan pada 2026.
