Dana WisdomTree Target Range Fund menunjukkan partisipasi yang berkurang dalam drawdown pasar di tengah penurunan ekuitas global hingga 26% sejak 2022. Pada 2022, dana ini turun 19.43% dibandingkan penurunan 26.36% pada Indeks MSCI ACWI. Dana ini menggunakan call spreads untuk membatasi kenaikan upside sambil memoderasi aksi jual.
Ekuitas global mengalami drawdown hingga 26% sejak 2022, menyoroti kerapuhan struktural dalam siklus pasar. Menurut Christopher Gannatti, CFA, dana WisdomTree Target Range Fund (GTR) menawarkan pendekatan risiko terdefinisi bagi investor. Pada 2022, GTR turun 19.43%, mengungguli kerugian 26.36% Indeks MSCI ACWI dengan membatasi paparan penurunan downside. Sistematis GTR menerapkan call spreads satu tahun 15% in-the-money dan 15% out-of-the-money di seluruh eksposur pasar AS, internasional, dan pasar berkembang. Strategi ini membentuk ulang trade-off risiko-imbalan ekuitas dengan membatasi keuntungan upside ekstrem sebagai imbalan atas drawdown yang lebih dangkal selama aksi jual pasar luas dan pembalikan yang dipimpin pertumbuhan. Ekuitas pertumbuhan tetap rentan terhadap penurunan tajam, seperti terlihat pada penurunan 32.70% Indeks S&P 500 Growth dari 2021 hingga 2022. GTR telah memberikan drawdown yang secara konsisten lebih ringan di seluruh benchmark pertumbuhan, nilai, dan global, menempatkannya sebagai opsi terstruktur untuk partisipasi ekuitas dengan batasan bawaan. Tahun-tahun terakhir menyaksikan indeks ekuitas mencapai level tinggi, dengan lonjakan volatilitas periodik yang tidak bertahan lama. Portofolio tradisional 60% ekuitas/40% pendapatan tetap menghadapi tekanan karena obligasi kehilangan peran stabilisasinya. GTR menyediakan alternatif untuk tetap berinvestasi di tengah tantangan ini.
