Os mercados de criptomoedas estão enfrentando volatilidade acentuada, levando a bilhões em liquidações e tensão psicológica significativa para os traders. A natureza 24/7 desses mercados agrava problemas como ansiedade, privação de sono e comportamentos semelhantes a vícios. Especialistas enfatizam a gestão de riscos e ferramentas terapêuticas para mitigar o impacto emocional.
Os mercados de cripto entraram recentemente em uma fase de volatilidade intensa, com mais de US$ 5 bilhões em posições alavancadas liquidadas apenas na semana passada. Eventos de liquidação de bilhões de dólares ocorreram quase diariamente, incluindo uma ordem de US$ 47,87 milhões em BTC-USDT eliminada em 4 de novembro na exchange OKX.
Esse ambiente de negociação ininterrupta, diferente dos mercados de ações tradicionais que fecham diariamente, impõe um fardo psicológico pesado. Uma revisão de escopo publicada este ano no Journal of Primary Care & Community Health examinou 13 estudos envolvendo 11.177 traders de vários países. Identificou problemas prevalentes como ansiedade, comportamentos semelhantes a vícios e privação de sono. Traders frequentemente acordam à noite para monitorar preços ou usam substâncias para se manterem alertas em fusos horários diferentes. De acordo com um estudo em Addictive Behaviors, eles verificam preços em média 14,5 vezes por dia e gastam 2,3 horas diárias em atividades de cripto, com 32,8% exibindo padrões compulsivos que interrompem o trabalho, relacionamentos e sono.
"A natureza contínua dos mercados de cripto, diferente dos mercados de ações tradicionais, impede que os traders façam pausas necessárias, aumentando ainda mais o risco de esgotamento", notaram os pesquisadores.
Dados do Federal Reserve dos EUA mostram que 18 milhões de americanos se envolveram com criptomoedas no último ano. O trader típico tem 38 anos, com 67% abaixo de 45 anos, 71% com bacharelado ou superior, e renda média superior a US$ 110.000. Homens são três vezes mais propensos a negociar do que mulheres.
A fusão de identidade, onde a identidade pessoal se funde com as posses financeiras, intensifica os impactos emocionais em comunidades de cripto. Plataformas de mídia social como X, Discord, Reddit e Telegram amplificam sentimentos, fomentando o medo de perder (FOMO) e decisões impulsivas, como refletido no Fear and Greed Index.
Para lidar, os traders estão recorrendo à terapia cognitivo-comportamental (CBT) para conter pensamentos impulsivos e à terapia comportamental dialética (DBT) com técnicas como a habilidade "STOPP": Stop, Take a step back, Observe, Proceed mindfully. Terapeutas financeiros abordam compulsões relacionadas ao dinheiro, enquanto diários de trading rastreiam gatilhos emocionais. Alguns definem horários fixos de verificação ou automatizam negociações.
Annabelle Huang, CEO da Altius, aconselha: “A melhor maneira de lidar com a volatilidade é implementar práticas rigorosas de gestão de riscos. Você precisa de um plano de trading claro e deve cumpri-lo. Se não consegue dormir, significa que tem uma posição grande demais—reduza-a e evite usar alavancagem em mercados voláteis.”
Elliot Han, diretor de investimentos-chefe do C1 Fund, enfatiza: “A disciplina emocional requer estrutura. Defina suas regras em períodos calmos, não quando a tela piscar em vermelho. Tamanhos de posição devem ser pequenos o suficiente para que você durma à noite. A volatilidade não é surpresa—é o preço da entrada.”
Bill Barhydt, fundador da Abra, adiciona: “A volatilidade do mercado pode ser absorvida em qualquer horizonte de 10 anos. Se um horizonte de dez anos parecer longo demais, alocar uma porcentagem maior para ativos de menor volatilidade pode ser prudente para evitar estresse significativo.”
Mitchell DiRaimondo, sócio-gerente da SteelWave, observa: “Os traders que sobrevivem definem regras e dimensionam posições para que uma queda não afete sua psicologia. Eles automatizam o que pode ser automatizado e deixam os dados receberem o primeiro golpe para que as emoções não precisem. A melhor ferramenta psicológica é um processo real—se seu plano depender de força de vontade, você perderá.”
Na última década, o cripto viu quatro ciclos de boom e bust, incluindo três quedas superiores a 80%. O sucesso depende de disciplina, limites e autoconhecimento neste mercado implacável.