Los mercados de criptomonedas están experimentando una volatilidad aguda, lo que lleva a miles de millones en liquidaciones y una tensión psicológica significativa en los traders. La naturaleza 24/7 de estos mercados agrava problemas como la ansiedad, la privación del sueño y comportamientos similares a la adicción. Los expertos enfatizan la gestión de riesgos y herramientas terapéuticas para mitigar el costo emocional.
Los mercados de cripto han entrado recientemente en una fase de volatilidad intensa, con más de 5.000 millones de dólares en posiciones apalancadas liquidadas solo en la semana pasada. Eventos de liquidación de miles de millones de dólares han ocurrido casi a diario, incluyendo una orden de 47,87 millones de dólares en BTC-USDT eliminada el 4 de noviembre en el exchange OKX.
Este entorno de trading ininterrumpido, a diferencia de los mercados bursátiles tradicionales que cierran diariamente, impone una pesada carga psicológica. Una revisión exploratoria publicada este año en el Journal of Primary Care & Community Health examinó 13 estudios que involucraban a 11.177 traders de múltiples países. Identificó problemas prevalentes como ansiedad, comportamientos similares a la adicción y privación del sueño. Los traders a menudo se despiertan por la noche para monitorear precios o usan sustancias para mantenerse alerta a través de zonas horarias. Según un estudio en Addictive Behaviors, revisan los precios un promedio de 14,5 veces al día y pasan 2,3 horas diarias en actividades de cripto, con el 32,8% mostrando patrones compulsivos que interrumpen el trabajo, las relaciones y el sueño.
"La naturaleza continua de los mercados de cripto, a diferencia de los mercados bursátiles tradicionales, impide que los traders tomen descansos necesarios, aumentando aún más el riesgo de agotamiento", notaron los investigadores.
Datos de la Reserva Federal de EE.UU. muestran que 18 millones de estadounidenses se involucraron con criptomonedas en el último año. El trader típico tiene 38 años, con el 67% menor de 45, el 71% con un título de licenciatura o superior, y un ingreso promedio superior a 110.000 dólares. Los hombres son tres veces más propensos a operar que las mujeres.
La fusión de identidad, donde la identidad personal se fusiona con las tenencias financieras, intensifica los impactos emocionales en las comunidades de cripto. Plataformas de redes sociales como X, Discord, Reddit y Telegram amplifican los sentimientos, fomentando el miedo a perderse algo (FOMO) y decisiones impulsivas, como se refleja en el Fear and Greed Index.
Para afrontarlo, los traders están recurriendo a la terapia cognitivo-conductual (CBT) para frenar pensamientos impulsivos y la terapia de comportamiento dialéctico (DBT) con técnicas como la habilidad "STOPP": Stop, Take a step back, Observe, Proceed mindfully. Los terapeutas financieros abordan compulsiones relacionadas con el dinero, mientras que los diarios de trading rastrean desencadenantes emocionales. Algunos establecen tiempos fijos de verificación o automatizan operaciones.
Annabelle Huang, CEO de Altius, aconseja: “La mejor manera de lidiar con la volatilidad es implementar prácticas estrictas de gestión de riesgos. Necesitas un plan de trading claro y debes seguirlo. Si no puedes dormir, significa que tienes una posición demasiado grande: redúcela y evita usar apalancamiento en mercados volátiles.”
Elliot Han, director de inversiones jefe de C1 Fund, enfatiza: “La disciplina emocional requiere estructura. Establece tus reglas en periodos de calma, no cuando la pantalla parpadea en rojo. Los tamaños de posición deben ser lo suficientemente pequeños como para que puedas dormir por la noche. La volatilidad no es una sorpresa: es el precio de la entrada.”
Bill Barhydt, fundador de Abra, añade: “La volatilidad del mercado puede absorberse en cualquier horizonte de 10 años. Si un horizonte de diez años parece demasiado largo, asignar un porcentaje mayor a activos de menor volatilidad puede ser prudente para evitar un estrés significativo.”
Mitchell DiRaimondo, socio gerente de SteelWave, señala: “Los traders que sobreviven establecen reglas y dimensionan posiciones para que una caída no toque su psicología. Automatizan lo que se puede automatizar y dejan que los datos tomen el primer golpe para que la emoción no tenga que hacerlo. La mejor herramienta psicológica es un proceso real: si tu plan depende de la fuerza de voluntad, perderás.”
En la última década, el cripto ha visto cuatro ciclos de auge y caída, incluyendo tres caídas superiores al 80%. El éxito depende de la disciplina, los límites y la autoconciencia en este mercado implacable.